Хто-небудь подивиться на цей фонд обізнаності про ситуацію, який збирає всю пресу? — запитав мене клієнт, і я подивився. Вимоги 47% чистої прибутковості з початку року, коли 2 великі позиції 12/31/24 13F (MRVL і VRT) впали на 44% і 36%, а статті обмежили короткі позиції.

Якщо ви просто візьмете їхні 13F декларації та оціните щомісячну прибутковість їхніх активів, ви отримаєте щось, що виглядає наступним чином, що набагато ближче до 0% прибутковості з початку року. Здається, що це нормальний проксі, оскільки активи не так сильно змінилися за квартал.

У портфоліо, безумовно, були переможці в міксі 3/31/25 13F, але йому довелося б уникнути грошових викликів на INTC (що робить умовне майже нульове значення) і бездоганного часу на переможців (і/або багато альфа-шортів), щоб наблизитися до цього, враховуючи невтішні вибори в 1Q.

Всі різні застереження тут щодо аналізу в стилі 13F, враховуючи, що він не повідомляє про економічну цінність дзвінків (для позиції INTC) і повідомляє лише про довгострокові публічні цінні папери. Насправді тут ми можемо знати не так багато, але це точно представлено у вигляді концентрованого довгого портфеля.

Здається рибним. @rudegeair статтю тут: