Anyone take a look at this Situation Awareness fund getting all the press? A client asked me so I took a look. Claims 47% net returns YTD when 2 large 12/31/24 13F positions (MRVL & VRT) were down 44% & 36% and article claims limited short positions.

Если вы просто возьмете их отчеты 13F и оцените месячные доходности их активов, вы получите что-то, что выглядит как ниже, что в итоге ближе к 0% доходности с начала года. Похоже, это неплохой прокси, так как активы не изменились так сильно за квартал.

Портфель определенно имел победителей в 13F миксе от 31.03.25, но для этого нужно было иметь опционы колл на INTC с очень низкой ценой исполнения (что делало номинальную стоимость почти нулевой) и безупречное время для победителей (и/или много альфа от шортов), чтобы приблизиться к результатам, учитывая разочаровывающие выборы 1 квартала.

Все различные оговорки здесь касаются анализа в стиле 13F, учитывая, что он не сообщает экономическую стоимость опционов (по позиции INTC) и только сообщает о длинных позициях публичных ценных бумаг. На самом деле, мы можем знать только столько, но это действительно представляется как концентрированный длинный портфель.

Кажется подозрительно. @rudegeair статья здесь: