Anyone take a look at this Situation Awareness fund getting all the press? A client asked me so I took a look. Claims 47% net returns YTD when 2 large 12/31/24 13F positions (MRVL & VRT) were down 44% & 36% and article claims limited short positions.

Als je alleen hun 13F-indieningen neemt en de maandelijkse rendementen van hun posities schat, krijg je iets dat er ongeveer zo uitziet als hieronder, wat veel dichter bij 0% rendement YTD uitkomt. Lijkt een redelijke proxy aangezien de posities niet zoveel zijn veranderd gedurende het kwartaal.

Het portfolio had zeker winnaars in de 13F-mix van 31/03/25, maar zou ver uit de geld calls op INTC moeten hebben gehad (waardoor de nominale waarde bijna nul is) en perfecte timing op de winnaars (en/of veel short alpha) om dichtbij te komen gezien de teleurstellende keuzes in het eerste kwartaal.

Alle verschillende kanttekeningen hier bij de 13F-stijl analyse, gezien het geen economische waarde van calls rapporteert (voor de INTC-positie) en alleen de longzijde van openbare effecten rapporteert. Er is hier echt maar zoveel dat we kunnen weten, maar het wordt zeker gepresenteerd als een geconcentreerde longportefeuille.

Lijkt verdacht. @rudegeair artikel hier: