Noen som tar en titt på dette situasjonsbevissthetsfondet som får all pressen? En klient spurte meg, så jeg tok en titt. Krav 47 % netto avkastning hittil i år da 2 store 12/31/24 13F-posisjoner (MRVL og VRT) var ned 44 % og 36 % og artikkelkrav begrenset shortposisjoner.

Hvis du bare tar 13F-innleveringene deres og estimerer den månedlige avkastningen til beholdningen deres, får du noe som ser slik ut nedenfor, som gir mye nærmere 0 % avkastning hittil i år. Virker som en ok proxy siden beholdningen ikke endret seg så mye i løpet av kvartalet.

Porteføljen hadde definitivt vinnere i 31.03.25 13F-miksen, men måtte ha vært langt unna pengesamtalene på INTC (noe som gjør nominell nær null verdi) og feilfri timing på vinnerne (og/eller mange shorts alfa) for å komme nær gitt skuffende 1Q-valg.

Alle de forskjellige forbeholdene her på 13F-stilanalyse, gitt at den ikke rapporterer økonomisk verdi av samtaler (for INTC-posisjon) og bare rapporterer langsiden av offentlige verdipapirer. Det er egentlig bare så mye vi kan vite her, men det er absolutt presentert som en konsentrert lang portefølje.

Virker fishy. @rudegeair artikkelen her: