Anyone take a look at this Situation Awareness fund getting all the press? A client asked me so I took a look. Claims 47% net returns YTD when 2 large 12/31/24 13F positions (MRVL & VRT) were down 44% & 36% and article claims limited short positions.

Dacă luați doar dosarele lor 13F și estimați randamentele lunare ale deținerilor lor, obțineți ceva care arată ca acesta mai jos, care se apropie mult mai mult de randamentul de 0% YTD. Pare un proxy ok, deoarece deținerile nu s-au schimbat atât de mult pe parcursul trimestrului.

Portofoliul a avut cu siguranță câștigători în mixul 13F 3/31/25, dar ar fi trebuit să aibă o distanță de cumpărături de bani pe INTC (făcând o valoare noțională aproape zero) și o sincronizare impecabilă pentru câștigători (și/sau o mulțime de alfa shorts) pentru a se apropia, având în vedere alegerile dezamăgitoare din 1T.

Toate avertismentele de aici pe analiza stilului 13F, având în vedere că nu raportează valoarea economică a apelurilor (pentru poziția INTC) și raportează doar partea lungă a titlurilor publice. Într-adevăr, nu putem ști multe aici, dar cu siguranță este prezentat ca un portofoliu lung concentrat.

Pare suspect. @rudegeair articol aici: