Hat jemand einen Blick auf diesen Situationsbewusstseinsfonds geworfen, der die ganze Presse bekommt? Ein Kunde fragte mich, also schaute ich mir das an. Behauptet 47% Nettorendite YTD, wenn 2 große 12/31/24 13F-Positionen (MRVL & VRT) um 44% & 36% gefallen sind, und Artikel behauptet begrenzte Short-Positionen.

Wenn Sie einfach ihre 13F-Einreichungen nehmen und die monatlichen Renditen ihrer Bestände schätzen, erhalten Sie etwas, das wie unten aussieht, was viel näher an 0 % Rendite YTD liegt. Es scheint ein akzeptabler Proxy zu sein, da sich die Bestände im Laufe des Quartals nicht so sehr verändert haben.

Das Portfolio hatte definitiv Gewinner im 13F-Mix vom 31.03.25, aber man hätte weit aus dem Geld liegende Calls auf INTC haben müssen (was den nominalen Wert nahe null macht) und ein perfektes Timing bei den Gewinnern (und/oder viel Short-Alpha), um angesichts der enttäuschenden Picks im 1. Quartal nahe zu kommen.

Alle verschiedenen Vorbehalte hier zur 13F-Stilanalyse, da sie den wirtschaftlichen Wert von Optionen (für die INTC-Position) nicht meldet und nur die Long-Seite öffentlicher Wertpapiere berichtet. Es gibt wirklich nur so viel, was wir hier wissen können, aber es wird sicher als ein konzentriertes Long-Portfolio präsentiert.

Scheint verdächtig. @rudegeair Artikel hier: