近年、私が金融で考えを変えたことは、債券の資産の配置です。 多くの(ほとんど?)アドバイザーやプランナーは、税務上の目的で債券を税金繰延口座に預けます。しかし、それはそれよりも複雑です。 税の最適化は、資産の場所における二次的な要素です。以前は税の最適化を延期していましたが、今では通常、時間軸と流動性のニーズを第一に最適化し、税金の最適化を次に最適化しています。 「資産の場所の階層」を作成すると、次のようになります。 1) 流動性。流動性は、投資家が特定の資産をどこに配置すべきかを決定する主要な要因であるべきです。たとえば、現金と債券は、時間の経過とともに負債と一致する必要があります。これは、特定の支出を満たすために必要な場合に、債券を課税対象にすることを意味する場合があります。また、たとえば、RMD のために IRA に現金/債券を残すことを意味する場合もあります。事によりけりです！ 2) 税の最適化。流動性が差し迫った必要性でない場合は、税の最適化を二次的な要素として模索する必要があります。これにはカスタマイズが必要であり、流動性のニーズと調整することができます(たとえば、流動性が必要な課税口座に市政機関を入れるなど)。 3) 期待収益。私はアカウントと時間軸に基づいて資産を見つけるようにしています。たとえば、私はロスを非常に攻撃的にしようとしています。T-IRAは積極的ですが、流動性のニーズを条件としています。課税対象は、多くの場合、ブレンドする必要があります。期待収益を勘定科目タイプに一致させて、期待収益に対する期間を最適化できます。アカウントの期間が長ければ長いほど、高い期待収益資産との一致性が高くなります。また、アカウントは時間軸によって異なるリスクプロファイルを持つ可能性が高いため、リスク許容度も最適化されます。 4) コストの引きずりと回転率。よりアクティブな資産プールまたはより高価な資産がある場合は、活動コストの低い税金繰延口座にそれらを押し込むと便利です。 しかし、それはすべて次第であり、だからこそカスタマイズされたファイナンシャルプランニングは非常に価値があります。