这是一个基础示例，但它说明了真实的订单流交易是如何运作的。它从来不是关于某些零售指标，比如MACD、RSI等。 我曾经工作的早期自营交易公司在让我理解这种交易如何真正运作方面做得非常出色。 以$AMZN为例： 如果在周三的下午1点，订单簿的顶部（NBBO）在过去五分钟内的交易量比通常在周三的同一时间多出500%，而且在这个时间段内超过55%的交易是在卖出价上执行的，我们能否模拟出接下来十分钟的预期回报会是什么样子？我们能否更进一步，将这些活动按交易者所交易的交易所（ARCA/NSDQ/BTY等）进行分类？ 我的例子故意简单，但关键在于，当你开始通过价格主动方转变供需的视角来思考流动交易，以及这些不平衡如何在市场定价中产生涟漪时，它会打开一个组合学的整个领域。 从那里，你可以围绕真实的流动动态生成一系列潜在的策略。 它们不会永远持续，但当你捕捉到一个足迹时，它可以持续一段时间，直到其他人发现它。