Билл Гурли о том, почему "консерватизм TAM" часто вредит инвесторам "Я обнаружил, что консерватизм TAM вредит вам больше, чем помогает как инвестору. Если вы чувствуете, что что-то действительно разрушительное и открывает новые возможности, ваша возможность строить на этом будет довольно впечатляющей." Билл вспоминает вывод профессора NYU Асвата Дамодарана о том, что Uber стоил всего 5,9 миллиарда долларов, учитывая размер рынка такси. Билл ответил в блоге с заголовком "Как промахнуться на милю": "Существует несколько причин, почему это ошибочное предположение. Когда вы существенно улучшаете предложение и создаете новые функции, функции, впечатления, ценовые точки и даже позволяете новые случаи использования, вы можете существенно расширить рынок в процессе. Прошлое может быть плохим ориентиром для будущего, если будущее предложение существенно отличается от прошлого." Чтобы быть справедливым к Асвату, Билл уже знал, что Uber в 20 раз больше размера рынка такси в Сан-Франциско в то время. Но Билл приводит исследование McKinsey как еще один классический пример. В 1980 году они предсказали, что проникновение мобильных телефонов в США к 2000 году составит 900 000 единиц. Это оказалось менее 1% от фактической цифры — 109 миллионов. Как сказал генеральный директор Box Аарон Леви: "Оценка рынка для разрушителя на основе рынка действующего игрока — это как оценка автомобильной промышленности по количеству лошадей в 1910 году." Сегодня рыночная капитализация Uber превышает 150 миллиардов долларов — почти в 30 раз больше оценки Асвата. Источник видео: @tferriss (2023)