Cele mai mari riscuri pentru acțiuni se acumulează sub suprafață pe o bază structurală Fluxurile actuale de lichiditate seamănă semințele pentru viitoarea prăbușire, motiv pentru care înțelegerea poziționării și a modului în care fluxurile macro ÎNALTE ne pot împinge este CRITICĂ Iată o defalcare completă 🧵👇

Regimul se caracterizează în mod clar prin creșterea economică în expansiune, politica monetară prociclică și politica fiscală. Ce înseamnă asta? Înseamnă că avem fiecare element și element major atât în economie, cât și pe piață care împinge capitalul în afara curbei de risc, ceea ce înseamnă că acțiunile sunt mult mai mari Observați că spread-urile de credit sunt la minime ale ciclului, în timp ce există mult mai multe îmbunătățiri decât scăderi ale ratingurilor de credit

Observați că cheltuielile nete ale guvernului cresc în timp ce Fed suprimă ratele reale la termen scurt:

Imaginea macroeconomică este foarte clară, este posibil să rămânem PESTE nivelul FOMC în acțiuni și, pe măsură ce avansăm în următoarea ședință a FOMC, numărul de reduceri va fi esențial de monitorizat (prezentat în raportul de mai jos)

Când Fed reduce dobânzile, creșterea crește pe măsură ce PIB-ul real este peste 3% și apoi guvernul completează cheltuielile portuare în economie, acesta este motivul pentru care avem un impuls final la nivelul de 7k în acțiuni, pe măsură ce atingem evaluări record (benzi de raport PS)