Největší rizika pro akcie jsou budováním pod povrchem na strukturálním základě Současné toky likvidity zasévají semena pro budoucí krach, a proto je KRITICKÉ porozumět umístění a tomu, JAK VYSOKO nás mohou makro toky tlačit Zde je úplný rozpis 🧵👇

Tento režim je jasně charakterizován rozšiřujícím se růstem, procyklickou měnovou politikou a fiskální politikou. Co to znamená? To znamená, že máme každou hlavní liniovou položku a prvek jak v ekonomice, tak na trhu, který vytlačuje kapitál z rizikové křivky, což znamená, že akcie jsou MNOHEM VYŠŠÍ Všimněte si, že kreditní spready jsou na cyklických minimech, zatímco v úvěrových ratingech dochází k mnohem většímu počtu vylepšení než snížení

Všimněte si, že čisté výdaje vlády rostou, zatímco Fed potlačuje krátkodobé reálné sazby:

Makroekonomický obrázek je velmi jasný, u akcií pravděpodobně zůstaneme NAD úrovní FOMC a jak budeme postupovat k dalšímu zasedání FOMC, bude kriticky důležité sledovat počet škrtů (viz zpráva níže)

Když máte Fed, který snižuje sazby, růst expanduje, protože reálný HDP je nad 3 %, a pak vláda plně převádí výdaje do ekonomiky, to je důvod, proč máme konečný tlak na úroveň 7 tisíc akcií v akciích, když jsme dosáhli rekordně vysokých ocenění (pásma poměru PS)