Os maiores riscos para as ações estão crescendo sob a superfície em uma base estrutural Os fluxos de liquidez atuais estão semeando as sementes para o futuro crash, e é por isso que entender o posicionamento e QUÃO ALTO os fluxos macro podem nos empurrar é CRÍTICO Aqui está um detalhamento 🧵👇 completo

O regime é claramente caracterizado pela expansão do crescimento, política monetária pró-cíclica E política fiscal. O que isto significa? Isso significa que temos todos os principais itens e elementos da economia e do mercado empurrando o capital para fora da curva de risco, o que significa ações MUITO MAIS ALTAS Observe que os spreads de crédito estão em mínimos do ciclo, enquanto há muito mais atualizações do que rebaixamentos nas classificações de crédito

Observe que os gastos líquidos do governo estão aumentando enquanto o Fed está suprimindo as taxas reais de curto prazo:

O quadro macro é muito claro, é provável que permaneçamos ACIMA do nível do FOMC em ações e, à medida que avançamos para a próxima reunião do FOMC, o número de cortes será fundamental para monitorar (apresentado no relatório abaixo)

Quando você tem as taxas de corte do Fed, o crescimento se expandindo à medida que o PIB real está acima de 3% e, em seguida, o governo gasta totalmente na economia, é por isso que estamos tendo um empurrão final para o nível de 7k em ações, à medida que atingimos avaliações recordes (Faixas de proporção PS)