Los mayores riesgos para la renta variable se están acumulando bajo la superficie sobre una base estructural Los flujos de liquidez actuales están sembrando las semillas para la futura caída, por lo que es FUNDAMENTAL comprender el posicionamiento y QUÉ ALTO pueden empujarnos los flujos macro Aquí hay un desglose 🧵👇 completo

El régimen se caracteriza claramente por un crecimiento expansivo, una política monetaria procíclica Y una política fiscal. ¿Qué significa esto? Significa que tenemos todas las partidas y elementos importantes tanto en la economía como en el mercado que empujan al capital fuera de la curva de riesgo, lo que significa que las acciones MUCHO MÁS ALTAS Tenga en cuenta que los diferenciales de crédito están en mínimos del ciclo, mientras que hay muchas más mejoras que rebajas en las calificaciones crediticias

Observe que los desembolsos netos del gobierno están aumentando mientras que la Fed está suprimiendo las tasas reales a corto plazo:

El panorama macroeconómico es muy claro, es probable que nos mantengamos POR ENCIMA del nivel del FOMC en acciones y, a medida que avancemos hacia la próxima reunión del FOMC, será fundamental monitorear el número de recortes (establecido en el informe a continuación)

Cuando la Fed recorta las tasas, el crecimiento se expande ya que el PIB real está por encima del 3% y luego el gobierno invierte plenamente en la economía, esta es la RAZÓN por la que estamos teniendo un impulso final al nivel de 7k en acciones a medida que alcanzamos valoraciones récord (Bandas de relación PS)