Considere um DEX perp L2. Para ter essas discussões de forma produtiva, você precisa falar sobre casos de uso específicos. Esses conceitos não se generalizam. O risco definidor de mitigação de um L2 é que eles eliminam o risco de custódia enquanto são centralizados, permitindo que você saia do sistema a qualquer momento. O componente de risco definidor de um DEX perp *não* é o risco de custódia. É o risco de margem. A FTX não foi hackeada como a ByBit. Existem vários canais de custódia que permitem drenar um sistema de margem sem nunca comprometer o custódio. Exemplo. Defina a garantia FTT para 1 para tamanho infinito. Deposite FTT. Retire USD. Jogo acabado. Você não faz a custódia dos seus ativos em um sistema de margem. O sistema faz a custódia dos seus ativos. Para analisar a custódia de forma abrangente, você deve analisar o sistema de forma abrangente e não apenas o custódio. Esse é o caso para L1s. Esse é o caso para L2s. É a natureza das finanças. E assim, você precisa olhar para cada nível da pilha, o código e o controle não apenas sobre o custódio, não apenas sobre o sequenciador, mas sobre o liquidante, o modelo de risco e cada parâmetro que define coletivamente o sistema. O post do Vitalik é obviamente correto à primeira vista. L2s bem feitos são uma ferramenta poderosa--e a Base está fazendo isso melhor do que ninguém. Mas a construção do L2 sozinha não é uma resposta abrangente para a custódia em um sistema de margem. Não se trata apenas do custódio. Trata-se do motor de risco. Você precisa entrar nos detalhes do sistema para dar uma análise honesta. Esse é o caso para um L2. É o caso para um contrato inteligente em um L1. Os detalhes importam.