Banyak tinta akan tumpah pada rencana openAI untuk menghabiskan 1T. Ketika saya berada di Google satu dekade yang lalu, kami menghabiskan $ 2-3 miliar / qtr dan * itu * dulu membingungkan tetapi semuanya masuk akal hanya dalam retrospeksi. Mari kita lakukan beberapa perhitungan BOTE - AWS CAPEX pada tahun 2024 = ~$50 miliar, GOOG = $50 miliar; MSFT = ~$75 miliar. Amazon dan Google/MSFT/AWS memecah Capex dalam pengajuan mereka, tetapi bahkan perkiraan kasar untuk Google akan menjadi peningkatan lambat dari 25 miliar pada tahun 2014 menjadi 50 miliar, jadi dalam kisaran $280-350 miliar, katakanlah $300 miliar. AWS adalah IMO tertinggi, jadi memberi atau menerima $380 miliar, dan MSFT akan berada di kisaran $330-350 miliar. Itu membuat totalnya menjadi sekitar ~1T, lebih dari 10 tahun! Bahkan jika semua ini tidak semua masuk langsung ke infra Cloud, itu berada di kisaran $750-800 miliar. Seseorang dari tim infra dari tempat-tempat ini harus menimpali. Sekarang, sisi positifnya? Ketiga perusahaan ini menambahkan ~$5,7T dalam kapitalisasi pasar antara 2014-24; ~$2.6T untuk MSFT & ~$1.4-1.6T untuk orang lain. Mayoritas growth@amazon digerakkan oleh cloud (katakanlah ~ 70%), 60% untuk MSFT mengingat transformasi led o365 + azure mereka, & 30% untuk Google yang mengingat iklan masih mendominasi. Jadi total infleksi kapitalisasi pasar cloud-capex yang dapat diatribusikan adalah sekitar $3 triliun, mungkin 3,5x jika Anda murah hati tetapi mari kita tetap konservatif. > Jadi itu adalah $800b->~$3T = 3.8x dalam 10 tahun atau 14% CAGR! > S&P pada tahun 2014 adalah ~ 2050, dan ditutup pada 5800 setelah tahun yang sangat kuat, jadi 2,8x lebih dari 10 tahun, mungkin 3,5x jika dividen diinvestasikan kembali. Jadi 13.6% CAGR. CAPEX ini tidak hanya menjadi investasi yang lebih baik bagi pemegang saham, mereka sekarang telah menyiapkan cos ini untuk peningkatan yang luar biasa di era AI. Tanpa investasi ini, cos-co Untuk diskusi yang lebih panjang tentang ke mana semua CAPEX ini pergi, tautkan ke blog 👇