OpenAI:n suunnitelmaan käyttää 1T vuotaa paljon mustetta. Kun olin Googlella kymmenen vuotta sitten, käytimme 2-3 miljardia dollaria/qtr, ja *se* oli ennen hämmentävää, mutta kaikki oli järkevää vasta jälkikäteen. Tehdään hieman BOTE-matematiikkaa - AWS CAPEX vuonna 2024 = ~$50B, GOOG = $50B; MSFT = ~$75B. Amazon ja Google/MSFT/AWS rikkovat Capexin hakemuksissaan, mutta jopa karkea noin Googlelle olisi hidas nousu vuoden 2014 25 miljardista 50 miljardiin, joten 280-350 miljardin dollarin alueella sanotaan 300 miljardia dollaria. AWS on korkein IMO, joten anna tai ota 380 miljardia dollaria, ja MSFT on 330-350 miljardia dollaria. Tämä nostaa kokonaissumman noin ~1T, yli 10 vuoden aikana! Vaikka kaikki tämä ei menisi suoraan pilviinfraan, se on 750-800 miljardin dollarin alueella. Jonkun infratiimeistä näistä paikoista pitäisi puhua. Nyt kääntöpuoli? Nämä kolme co:ta lisäsivät ~5,7 miljardin dollarin markkina-arvoa vuosina 2014-24; ~$2.6T MSFT:lle ja ~$1.4-1.6T muille. Suurin osa growth@amazon on pilvipohjaisia (esimerkiksi ~70 %), 60 % MSFT:lle o365+azure-led-muunnoksen vuoksi ja 30 % Googlelle, koska mainokset hallitsevat edelleen. Joten pilvipääoman kokonaismarkkina-arvo on noin 3 miljardia dollaria, ehkä 3,5-kertainen, jos olet antelias, mutta pysytään konservatiivisina. > Se on siis 800 miljardia dollaria > ~ 3 tuhatta dollaria = 3,8x 10 vuodessa tai 14 % CAGR! > S&P vuonna 2014 oli ~2050 ja sulkeutui 5800:aan erittäin vahvan vuoden jälkeen, eli 2,8x 10 vuoden aikana, ehkä 3,5x, jos osingot sijoitetaan uudelleen. Joten 13.6 % CAGR. Tämä CAPEX ei ole ollut vain parempi sijoitus osakkeenomistajille, vaan he ovat nyt perustaneet nämä yhtiöt valtavaan nousuun tekoälyn aikakaudella. Ilman näitä investointeja näiden co:iden merkitys olisi pienentynyt. Jos haluat pidemmän keskustelun siitä, mihin tämä kaikki CAPEX on menossa, linkitä blogiin 👇