Es wird viel Tinte über den Plan von openAI vergossen, 1 Billion auszugeben. Als ich vor einem Jahrzehnt bei Google war, haben wir 2-3 Milliarden pro Quartal ausgegeben und *das* war schon unglaublich, aber es ergab alles nur im Nachhinein Sinn. Lassen Sie uns etwas BOTE-Mathematik machen - AWS CAPEX im Jahr 2024 = ~50 Milliarden USD, GOOG = 50 Milliarden USD; MSFT = ~75 Milliarden USD. Amazon und Google/MSFT/AWS brechen die Capex in ihren Berichten auf, aber selbst eine grobe Schätzung für Google würde einen langsamen Anstieg von 25 Milliarden im Jahr 2014 auf 50 Milliarden bedeuten, also im Bereich von 280-350 Milliarden, sagen wir 300 Milliarden. AWS ist meiner Meinung nach am höchsten, also geben wir oder nehmen wir 380 Milliarden, und MSFT wird im Bereich von 330-350 Milliarden liegen. Das bringt die Gesamtsumme auf etwa ~1 Billion über 10 Jahre! Selbst wenn all dies nicht direkt in die Cloud-Infrastruktur fließt, liegt es im Bereich von 750-800 Milliarden. Jemand aus den Infrastrukturteams dieser Unternehmen sollte sich zu Wort melden. Nun, der Vorteil? Diese drei Unternehmen haben zwischen 2014 und 2024 ~5,7 Billionen an Marktkapitalisierung hinzugefügt; ~2,6 Billionen für MSFT und ~1,4-1,6 Billionen für die anderen. Ein Großteil des Wachstums bei Amazon wird durch die Cloud getrieben (sagen wir ~70%), 60% für MSFT angesichts ihrer o365+azure-geführten Transformation und 30% für Google, da Werbung immer noch dominiert. Daher liegt die gesamte cloud-capex-attributable Marktkapitalisierungsinflektion bei etwa 3 Billionen, vielleicht 3,5x, wenn Sie großzügig sind, aber bleiben wir konservativ. > Das sind also 800 Milliarden -> ~3 Billionen = 3,8x in 10 Jahren oder 14% CAGR! > Der S&P lag 2014 bei ~2050 und schloss nach einem sehr starken Jahr bei 5800, also 2,8x über 10 Jahre, vielleicht 3,5x, wenn Dividenden reinvestiert werden. Also 13,6% CAGR. Nicht nur war diese CAPEX eine bessere Investition für die Aktionäre, sie haben diese Unternehmen jetzt für eine enorme Menge an Aufwärtspotenzial in der AI-Ära aufgestellt. Ohne diese Investitionen wären diese Unternehmen in ihrer Relevanz geschrumpft. Für eine längere Diskussion darüber, wohin all diese CAPEX fließt, Link zum Blog 👇