Lợi nhuận của các CLP Gyro Dynamic là bao nhiêu? Biện pháp đơn giản mới: một LP delta-neutral kiếm được bao nhiêu USD sau khi phòng ngừa rủi ro tài sản. Một nghiên cứu mới đã kiểm tra lại trên các E-CLP thực tế: - 134% APY từ tháng 12 năm '24 - tháng 8 năm '25 - Tăng trưởng PnL trong 73% số giờ (87% của các khoảng thời gian 30 ngày liên tiếp) 🧵👇

CLP động là các pool thanh khoản không lưu ký tự động điều chỉnh theo thị trường. Hầu hết các LP không quản lý vị trí tốt, dẫn đến việc ra ngoài phạm vi (không kiếm được gì) hoặc quá tập trung, làm giảm hiệu suất. CLP động tự thích ứng cho bạn, được thiết kế để tối ưu hóa việc LP thụ động.

Các E-CLP động đã xuất sắc khi được đo bằng markouts, nhưng đây có thể là một thước đo không trực quan. Bài nghiên cứu mới cho thấy bằng những thuật ngữ cụ thể hơn: nếu bạn bảo hiểm rủi ro giá và tạo ra lợi suất trên USD, đó là lợi suất thực dễ hình dung hơn.

Phương pháp - Đầu tư 1 triệu USD vào E-CLP ETH/USDC động giả định vào tháng 12 năm 2024 - Định vị delta để bảo hiểm rủi ro ETH mỗi giờ bằng cách bán khống hợp đồng tương lai Binance - Hiệu suất khối lượng từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 8 năm 2025 dựa trên hiệu suất thực tế của ba E-CLP ETH/USD{C,T} tĩnh đang hoạt động trong khoảng thời gian này

Trong khoảng thời gian từ tháng 12 năm 2024 đến tháng 8 năm 2025, diễn biến giá ETH/USD trông như thế này. Trong khoảng thời gian này, E-CLP động đã được cập nhật qua các khoảng động của alpha (giới hạn dưới) - beta (giới hạn trên).

Trong khoảng thời gian này, Dynamic E-CLP không được bảo hiểm đã đạt được hiệu suất dưới đây trên khoản tiền gửi ban đầu 1 triệu USD. Đây là một dấu hiệu tốt khi mà điều này đang ở trong lợi nhuận tích lũy bằng USD ngay cả khi có sự giảm lớn của ETH. Bạn khó có thể thấy điều này từ các pool mà bị thua lỗ ròng trước các nhà đầu cơ.

Việc thêm vào phòng ngừa, Dynamic E-CLP trung tính delta đã đạt được lợi nhuận sau đây. - 134% APY từ tháng 12 năm '24 đến tháng 8 năm '25 (lợi nhuận PnL tích lũy 89%) - Tăng trưởng PnL dương trong 73% số giờ (87% của các khoảng thời gian 30 ngày liên tục) Lưu ý: PnL dự kiến sẽ biến động với khối lượng DEX.

Các CLP động là các bể thanh khoản không lưu ký được thiết kế để kết hợp giữa bảo mật và hiệu suất hàng đầu trên thị trường. Đọc thêm về công nghệ giúp điều này trở nên khả thi: