Kuinka kannattavia dynaamiset gyro-CLP:t ovat? Uusi yksinkertainen mittari: kuinka paljon deltaneutraali LP tienaa USD:ssä omaisuuserien altistumisen suojaamisen jälkeen. Uusi tutkimusartikkeli testaa todellisia E-CLP:itä: - 134 % APY joulukuusta '24 elokuuhun '25 - PnL:n kasvu 73 %:ssa tunneista (87 % 30 päivän liukuvista jaksoista) 🧵👇

Dynaamiset CLP:t ovat ei-säilytyslikviditeettipooleja, jotka mukautuvat automaattisesti markkinoiden mukaan. Useimmat LP:t eivät hallitse paikkoja hyvin, päätyvät kantaman ulkopuolelle (eivät ansaitse mitään) tai liian keskittyneiksi, mikä heikentää suorituskykyä. Dynaamiset CLP:t mukautuvat automaattisesti puolestasi, ja ne on suunniteltu optimoimaan passiivinen LP:tä.

Dynaamiset E-CLP:t ovat menestyneet merkinnöillä mitattuna, mutta tämä voi olla epäintuitiivinen mittari. Uusi tutkimus osoittaa konkreettisemmin: jos suojaat hintaaltistuksen ja tuotat tuottoa USD:lle, se on todellista tuottoa, joka on helpompi visualisoida.

Menetelmät - 1 miljoona dollaria sijoitettiin hypoteettiseen dynaamiseen ETH/USDC E-CLP:hen joulukuussa '24 - Delta suojaa ETH-altistumista joka tunti menemällä lyhyeksi Binance-perp:t - Volyymin kehitys vuosina 2024-12 - 2025-08 perustuen kolmen staattisen ETH/USD{C,T} E-CLP:N TODELLISEEN KEHITYKSEEN TÄLLÄ AJANJAKSOLLA

Vuosina 2024-12 - 2025-08 ETH/USD-hintakehitys näytti tältä. Tänä aikana dynaaminen E-CLP päivittyi alfan (alaraja) ja beetan (yläraja) dynaamisilla alueilla.

Tänä aikana suojaamaton dynaaminen E-CLP saavutti alle ensimmäisen 1 miljoonan dollarin talletuksen. On hyvä merkki, että tämä on kumulatiivisessa USD-voitossa jopa suurten ETH:n laskujen aikana. Et todennäköisesti näe tätä pooleista, jotka häviävät nettomääräisesti arbitraaseille.

Kun suojaus lisättiin, deltaneutraali dynaaminen E-CLP saavutti seuraavan kannattavuuden. - 134 % APY joulukuusta '24 elokuuhun '25 (89 % kumulatiivinen PnL-nousu) - Positiivinen PnL-kasvu 73 %:ssa tunneista (87 % 30 päivän liukuvista jaksoista) Huomautus: PnL:n odotetaan vaihtelevan DEX-volyymien mukaan.

Dynaamiset CLP:t ovat ei-säilytyslikviditeettipooleja, jotka on suunniteltu yhdistämään turvallisuus markkinoiden johtavaan suorituskykyyn. Lue lisää tekniikasta, joka mahdollistaa sen: