Hur lönsamma är Gyro Dynamic CLP:er? Nytt enkelt mått: hur mycket en delta-neutral LP tjänar i USD efter säkring av tillgångsexponering. En ny forskningsartikel backtestar på riktiga E-CLP:er: - 134% APY från dec '24 - aug '25 - PnL-tillväxt i 73 % av timmarna (87 % av de rullande 30-dagarsperioderna) 🧵👇

Dynamiska CLP:er är likviditetspooler utan förvaring som automatiskt anpassar sig till marknaden. De flesta LP-skivor hanterar inte positioner bra, hamnar utanför räckvidden (tjänar ingenting) eller är för koncentrerade, vilket drar ner prestandan. Dynamiska CLP:er anpassar sig automatiskt åt dig, utformade för att optimera passiv LPing.

Dynamiska E-CLP:er har utmärkt sig mätt med markeringar, men detta kan vara ett ointuitivt mått. Den nya forskningsartikeln visar i mer konkreta termer: om du säkrar prisexponeringen och genererar avkastning på USD är det den reala avkastningen som är lättare att visualisera.

Metoder - 1 miljon dollar investerade i hypotetisk dynamisk ETH/USDC E-CLP i december '24 - Delta säkrar ETH-exponering varje timme genom att gå kort Binance-perps - Volymprestanda under 2024-12 till 2025-08 baserat på verklig prestanda för tre statiska ETH/USD{C,T} E-CLP:er live under denna period

Under 2024-12 till 2025-08 såg ETH/USD-prisbanan ut så här. Under denna period uppdaterades den dynamiska E-CLP-koden över de dynamiska intervallen alfa (nedre gräns) - beta (övre gräns).

Under denna period uppnådde den osäkrade Dynamic E-CLP:en nedanstående resultat på den initiala insättningen på 1 miljon USD. Det är ett gott tecken att detta är i kumulativ USD-vinst även under stora ETH-nedgångar. Det är osannolikt att du kommer att se detta från pooler som i netto förlorar mot arbitrageurer.

Lägger man till säkringen uppnådde den deltaneutrala dynamiska E-CLP:en följande lönsamhet. - 134 % APY från december '24 - aug '25 (89 % kumulativ PnL-vinst) - Positiv resultattillväxt i 73 % av timmarna (87 % av de rullande 30-dagarsperioderna) Anm.: PnL förväntas vara variabel med DEX-volymer.

Dynamiska CLP:er är likviditetspooler utan förvaringsinstitut som är utformade för att kombinera säkerhet med marknadsledande prestanda. Läs mer om tekniken som gör det möjligt: