ジャイロダイナミックCLPの収益性はどのくらいですか? 新しい簡単な尺度:デルタニュートラルなLPが資産エクスポージャーをヘッジした後、米ドルでいくら稼ぐか。 実際のE-CLPのバックテストに関する新しい研究論文: - 134% APY '24 年 12 月 - '25 年 8 月 - 73%の時間で損益が伸びる(30日間のローリング期間の87%) 🧵👇

ダイナミックCLPは、市場に合わせて自動調整される非保管流動性プールです。 ほとんどのLPはポジションをうまく管理できず、レンジ外(何も稼げない)になったり、集中しすぎたりしてパフォーマンスを引きずります。 ダイナミックCLPは、パッシブLPingを最適化するように設計されています。

動的E-CLPは、マークアウトで測定すると優れていますが、これは直感的でない尺度になる可能性があります。 新しい調査論文は、より具体的な言葉で示しています:価格エクスポージャーをヘッジし、米ドルで利回りを生み出す場合、それは視覚化しやすい実質利回りです。

メソッド - 24年12月に仮想の動的ETH/USDC E-CLPに$1Mを投資 - デルタは、バイナンスのパープをショートすることで、毎時間のETHエクスポージャーをヘッジします - 2024-12年から2025-08年までの出来高パフォーマンスは、この期間に稼働している3つの静的ETH/USD{C,T} E-CLPの実際のパフォーマンスに基づく

2024-12年から2025-08年にかけて、ETH/USDの価格軌道は次のようになった。 この期間中、ダイナミックE-CLPはアルファ(下限)〜ベータ(上限)のダイナミックレンジで更新されました。

この期間に、ヘッジされていないダイナミックE-CLPは、最初の$1Mのデポジットで以下のパフォーマンスを達成しました。 これは、ETHの大幅な下落にもかかわらず、これが累積的なUSD利益に含まれていることを示す良い兆候です。これは、裁定取引者に純損失を被るプールからは見られません。

ヘッジを加えると、デルタニュートラルなダイナミックE-CLPは、以下の収益性を達成しました。 - 12 月 '24 から 8 月までの 134% の APY (89% の累積損益増加) - 73%の時間でPnLがプラスに伸びる(30日間のローリング期間の87%) 注: 損益は DEX ボリュームによって変動することが予想されます。

ダイナミック CLP は、セキュリティと市場をリードするパフォーマンスを融合するように設計された非保管流動性プールです。 それを可能にするテクノロジーの詳細をご覧ください。