SA в основному обертається між основними темами, пов'язаними зі штучним інтелектом, як випливає з публікації, з дуже високою кореляцією та концентрацією. Я писав про це (посилання за твітом), і це, можливо, ще один натяк на те, як ринки акцій стають все більш схожими на криптовалютні ринки (про що я зараз пишу). Нещодавній крок (з поставленим SMH) показує, що SA хотіла уникнути впливу напівфабрикатів і тепер знову переходить на довгу енергію/інфрачервону енергію з CEG/VST/EQT. Можна було б навести переконливий аргумент на користь того, що єдиний спосіб витягнути альфа-версію, торгуючи дуже переповненими ідеями прямо зараз (що і робить SA), — це добре грати в обертаннях, замість того, щоб концентруватися і утримувати цикли. Ось чому ви бачите, що SA завантажує, а потім повністю скорочує позиції квартал за кварталом (це було зроблено з MRVL і VRT у попередньому кварталі, Я думаю, що найцікавіше те, що ми також можемо бачити, як хтось виражає тему і, можливо, починає вчитися/хотіти виражати конкретні фактори в режимі реального часу. Знову ж таки, якщо ви дивитеся на наративні ротації, це свідчить про те, що стає все важче перевершити в певних людних місцях, і має з'явитися дисперсія, яка створює альфа. Інша річ, про яку це може свідчити, — це бажання утримати прибутковість за перше півріччя 2025 року, яка, як повідомляється, є чудовою, і не надто підвищувати ризик, створюючи портфель, який вже має високий обсяг і натяки на One Big Trade, особливо в ринковій структурі, де здається, що дно може випасти з ринку в будь-який момент. Все одно; цікаво спостерігати за людьми, які аналізують 13-F, і я думаю, що SA особливо цікава багатьом, тому що це набір ідей у духу часу, які *можна* виразити багатьма різними способами, але має ІТ-директора, який найбільш схожий на те, скільки у світі технологій/штучного інтелекту Twitter, ймовірно, висловили б їх, якби вони перейшли до публіки.