SA pada dasarnya berputar di antara tema inti seputar AI, seperti yang disarankan oleh postingan tersebut, dengan korelasi dan konsentrasi yang sangat tinggi. Saya telah menulis tentang ini (tautan demi tweet) dan ini mungkin petunjuk lain tentang bagaimana pasar ekuitas menjadi lebih seperti pasar kripto (sesuatu yang sedang saya tulis sekarang). Langkah terbaru (dengan puting SMH) menunjukkan SA ingin melakukan lindung nilai eksposur semis dan sekarang berputar ke energi panjang / infra lagi dengan CEG / VST / EQT. Seseorang dapat membuat argumen yang meyakinkan bahwa satu-satunya cara untuk mengekstrak alfa saat memperdagangkan ide yang sangat ramai saat ini (yang dilakukan SA) adalah memainkan rotasi dengan baik alih-alih berkonsentrasi dan menahan melalui siklus. Itu sebabnya Anda melihat SA memuat dan kemudian memotong posisi sepenuhnya kuartal demi kuartal (melakukan ini dengan MRVL dan VRT kuartal sebelumnya, Saya pikir yang paling menarik adalah kita juga bisa melihat bagaimana seseorang mengekspresikan tema dan mungkin mulai belajar bagaimana / ingin mengekspresikan faktor-faktor tertentu secara real time. Sekali lagi, jika Anda melihat rotasi naratif, apa yang disarankan ini adalah bahwa semakin sulit untuk mengungguli di area ramai tertentu dan penyebaran harus muncul yang menciptakan alfa. Hal lain yang dapat disarankan adalah keinginan untuk mempertahankan pengembalian H1 2025 yang dilaporkan besar dan tidak terlalu mendorong risiko dengan membangun portofolio yang sudah memiliki volume tinggi dan petunjuk One Big Trade, terutama dalam struktur pasar di mana terasa seperti bagian bawah bisa jatuh dari pasar kapan saja. Anyway; menyenangkan melihat orang-orang menganalisis 13-F dan saya pikir SA khususnya menarik bagi banyak orang karena ini adalah kumpulan ide-ide zeitgeist yang *bisa* diekspresikan dengan berbagai cara, tetapi memiliki CIO yang paling mirip dengan berapa banyak di dunia twitter teknologi / AI yang mungkin akan mengungkapkannya jika mereka pindah ke publik.