SA は基本的に、投稿が示唆しているように、AI を取り巻くコア テーマ間を非常に高い相関性と集中力でローテーションしています。 私はこれについて書きましたが(ツイートに次ぐリンク)、これはおそらく株式市場が仮想通貨市場に近づいていることのもう一つのヒントです(私が今書いていることです)。 最近の動き(SMHプットを伴う)は、SAがセミエクスポージャーをヘッジしたいと考えており、現在、CEG/VST / EQTで再びロングエネルギー/インフラにローテーションしていることを示しています。 現在、非常に混雑したアイデアを取引しながらアルファを引き出す唯一の方法(SAが行っていることです)は、集中してサイクルを保持するのではなく、ローテーションをうまくプレイすることであるという説得力のある議論をすることができます。そのため、SAは四半期ごとにポジションを積み上げ、完全に削減しています(前四半期のMRVLとVRTでこれを行いました。 しかし、最も興味深いのは、誰かがテーマをどのように表現しているかを見ることができ、おそらく特定の要素をリアルタイムで表現する方法/表現したい方法を学び始めていることだと思います。 繰り返しになりますが、物語のローテーションを見ると、これは、特定の混雑したエリアでアウトパフォームすることが難しくなっており、アルファを生み出す分散が現れるはずであることを示唆しています。 もうひとつ示唆しているのは、2025年上半期のリターンは素晴らしいと報告されており、すでに高いボランティップとワンビッグトレードのヒントがあるポートフォリオを構築することで、リスクを押しすぎないようにしたいという願望です。 とにかく;人々が13-Fを分析しているのを見るのは楽しいですが、特にSAは、さまざまな方法で表現できる時代精神のアイデアの集合体であるため、多くの人にとって興味深いと思いますが、テクノロジー/AIのツイッターの世界で、それらが一般に移行した場合におそらく表現するであろう多くの人に最も似ているCIOがいます。