SA v podstatě rotuje mezi klíčovými tématy obklopujícími AI, jak by příspěvek naznačoval, s velmi vysokou korelací a koncentrací. Psal jsem o tom (odkaz za tweetem) a toto je možná další náznak toho, jak se akciové trhy stávají více jako kryptotrhy (něco, o čem právě píšu). Nejnovější pohyb (s SMH put) ukazuje, že SA chtěla zajistit semis expozici a nyní se opět otáčí k dlouhé energetice/infrastruktuře s CEG/VST/EQT. Dalo by se přesvědčivě argumentovat, že jediný způsob, jak extrahovat alfu při obchodování s velmi přeplněnými myšlenkami právě teď (což je to, co dělá SA), je hrát dobře rotace místo koncentrace a držení v cyklech. To je důvod, proč vidíte, že SA načítá a poté plně snižuje pozice čtvrtletí po čtvrtletí (dělal to s MRVL a VRT v předchozím čtvrtletí, Myslím, že nejzajímavější je, že také vidíme, jak někdo vyjadřuje téma a možná se začínáme učit, jak vyjádřit konkrétní faktory v reálném čase. Opět, pokud se podíváte na rotace příběhu, naznačuje to, že je stále těžší dosáhnout lepších výsledků v určitých přeplněných oblastech a měl by se objevit rozptyl, který vytvoří alfu. Další věc, kterou by to mohlo naznačovat, je touha držet se výnosů z 1. pololetí 2025, které jsou údajně skvělé, a příliš netlačit na riziko budováním portfolia, které již má vysoký objem a náznaky jednoho velkého obchodu, zejména ve struktuře trhu, kde se zdá, že dno může kdykoli spadnout z trhu. stejně; Je zábavné vidět lidi analyzovat 13-F a myslím si, že zejména SA je pro mnohé zajímavá, protože je to sbírka myšlenek v duchu doby, které *by mohly* být vyjádřeny mnoha různými způsoby, ale má CIO, který je nejvíce podobný tomu, jak by je mnozí v technologickém/AI světě Twitteru pravděpodobně vyjádřili, kdyby se přesunuli k veřejnosti.