別做任何事。風險投資基金的回報與協議回報的比較。我的個人故事…… 這是一個關於做所有事情比什麼都不做要糟糕得多的故事，以及我在初創企業投資中拼命工作所得到的回報大約比什麼都不做的回報差了6倍。 這讓我想起了十多年前我學到的人類行為課。在最奇怪的方式中。 十三年前，我的朋友@tewy推出了一個名為DoNothingFor2Minutes.org的網站。這個網站今天仍然存在。 一張海浪的照片。海洋的聲音。一個120秒的計時器。 一個指示：不要動。不要碰你的鼠標。就靜靜坐著。 當然，我做不到。 三十秒後，我點擊了一個標籤。重置。碰了鼠標。重置。 再試了十次。重置，重置，重置。 我花了12分鐘才終於靜坐了兩分鐘。 這個網站迅速走紅，幾乎讓互聯網崩潰。 而亞歷克斯呢？他利用這種人類行為建立了一家價值數十億美元的公司。Calm.com。 這個教訓讓我銘記：我們大多數人無法做到什麼都不做。事物之所以會走紅，是因為每個人都共同感受到同樣的事情。沒有人能靜坐不動。 我們渴望行動——決策、調整、“增值”。 什麼都不做感覺懶惰，甚至危險。 但當涉及到財富的複利和最佳回報時，什麼都不做——尤其是在其他人都在恐慌的時候——可能是世界上最難但也是最有利可圖的技能。 回顧過去，發生了什麼…… 六年前，我分配了我的資本。 一半投入到我的小型風險投資基金中：無盡的會議、備忘錄、LP推介、創始人電話、私信、電子郵件，等等。 我拼命工作。 另一半呢？投入到我認為會持續複利的兩個協議中：BTC和ETH。穩定的貨幣和世界的計算機。 然後我把它們忘了。什麼都不做。 風險投資基金有3個獨角獸，一些死去的公司，還有25個希望能有所作為的公司。 大多數是非流動性的，MOIC為1.41x，看起來像是一個2-4倍的基金，但誰知道呢？我的意思是，我認為這還不錯，但並不偉大。我不認為我會虧錢！一切都是如此非流動，誰知道呢？ 每個人都說風險投資是一個長期遊戲。好在，我的回報大約足夠讓我打一輪迷你高爾夫。 我甚至不是一個好的風險投資者，我只做了2年。但如果我們看看世界上最好的基金，比如那些有35% IRR的基金，即使那也不如什麼都不做。 看看這個…… 在2019年，我投入的金額大致與我風險投資基金的金額相同，分配如下： 40% 比特幣 40% 以太坊 15% USDC 5% 實驗（ENS、NFTs——大多數虧損） 回顧回報： BTC：≈50%+ CAGR ETH：≈70%+ CAGR USDC：持平，但提供了穩定性 ENS/NFTs：虧損，但分配很小 即使實驗虧損，這個簡單的協議籃子在6年內平均達到了50%+ CAGR。 這對我來說是一個WTF時刻。真正感受到它。 誰知道這是否會繼續，沒有人能預測未來。我所知道的是，我今天對開放協議的信任比2019年更強。價值歸屬於信任，而信任正在向開放協議而非個人轉移。 我還想說，風險投資是驚人的，作為創始人，我對此非常感激。它幫助創始人建立令人難以置信的公司，讓世界變得更美好。我很高興風險投資家存在，我相信這個使命是值得去做的。 我在問自己的問題是：我是在做風險投資還是天使投資，因為我的身份、我的自我和使命，還是因為我想要最佳回報？根據這個學習，我認為是前者——我認為這沒問題——這是目的。我只是想對這個現實保持誠實。 與創始人見面並提供幫助讓我感到自我滿足，但很難說這是時間的最佳利用，尤其是如果我們相信時間就是金錢。 有趣的教訓是，什麼都不做壓倒了一切。 如果你對實際細節、策略、我如何在未來幾年分配我的協議投資以及對這一切的整體思考感興趣——只需回覆“你在開玩笑吧”，我會把鏈接發給你。 我在考慮如果有人有興趣貢獻的話，就將我的投資組合和分配以及買入算法開源。