Chỉ cần không làm gì. Lợi nhuận của một quỹ đầu tư so với lợi nhuận của các giao thức. Câu chuyện cá nhân của tôi... Đây là một câu chuyện về việc làm mọi thứ tệ hơn nhiều so với việc không làm gì và việc tôi làm việc cật lực để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp đã tệ hơn khoảng 6 lần so với số tiền chỉ không làm gì cả. Nó khiến tôi nhớ đến một bài học về hành vi con người mà tôi đã học được cách đây hơn một thập kỷ. Theo cách kỳ lạ nhất có thể. Mười ba năm trước, bạn tôi @tewy đã ra mắt một trang web có tên DoNothingFor2Minutes dot org. Trang web vẫn còn đó cho đến hôm nay. Một bức ảnh về những con sóng. Âm thanh của đại dương. Một bộ đếm thời gian 120 giây. Một hướng dẫn: Đừng di chuyển. Đừng chạm vào chuột của bạn. Chỉ cần ngồi yên. Tất nhiên, tôi không thể. Sau ba mươi giây, tôi đã nhấp vào một tab. Đặt lại. Chạm vào chuột. Đặt lại. Mười lần thử nữa. Đặt lại, đặt lại, đặt lại. Tôi mất 12 phút trước khi cuối cùng ngồi yên trong hai phút. Trang web đã trở nên viral, gần như làm sập internet. Còn Alex? Anh ấy đã xây dựng một công ty trị giá hàng tỷ đô la từ hành vi con người này. Calm dot com. Bài học đã khắc sâu: hầu hết chúng ta không thể không làm gì. Những thứ trở nên viral vì mọi người đều cảm thấy giống nhau. Không ai có thể ngồi yên. Chúng ta khao khát hành động—quyết định, điều chỉnh, “tăng giá trị.” Không làm gì cảm thấy lười biếng, thậm chí nguy hiểm. Nhưng khi nói đến việc tích lũy tài sản, và những lợi nhuận tốt nhất, việc không làm gì—đặc biệt là khi mọi người khác đang hoảng loạn—có thể là kỹ năng khó khăn nhất, nhưng có lợi nhất trên thế giới. Nhìn lại, đây là những gì đã xảy ra... Sáu năm trước, tôi đã chia vốn của mình. Một nửa vào quỹ đầu tư nhỏ của tôi: những cuộc họp vô tận, biên bản, thuyết trình cho LP, cuộc gọi với người sáng lập, tin nhắn trực tiếp, email, bla bla bla. Tôi đã làm việc cật lực. Nửa còn lại? Vào hai giao thức mà tôi nghĩ sẽ tiếp tục tích lũy. BTC & ETH. Tiền tệ ổn định & máy tính của thế giới. Và sau đó tôi quên chúng. Không làm gì cả. Quỹ đầu tư có 3 unicorn, một vài công ty chết, và 25 công ty khác hy vọng sẽ trở thành cái gì đó. Hầu hết là không thanh khoản, với MOIC 1.41x, có vẻ như là một quỹ 2-4x, nhưng ai biết được? Ý tôi là, tôi nghĩ đó là hợp lý nhưng không tuyệt vời. Tôi không nghĩ tôi sẽ mất tiền! Tất cả đều không thanh khoản, ai biết được? Mọi người nói rằng đầu tư mạo hiểm là một trò chơi dài hạn. Thật tốt, vì tôi đã hoàn lại đủ để chơi một vòng mini-golf. Tôi thậm chí không phải là một VC giỏi, và tôi chỉ làm điều đó trong 2 năm. Nhưng nếu chúng ta nhìn vào những quỹ tốt nhất trên thế giới, nói về những quỹ có IRR 35%, ngay cả điều đó cũng không đánh bại việc không làm gì. Kiểm tra điều này... Năm 2019, tôi đã đầu tư khoảng số tiền tương tự mà tôi đã đầu tư vào quỹ đầu tư của mình vào phân bổ đơn giản này: 40% Bitcoin 40% Ethereum 15% USDC 5% thí nghiệm (ENS, NFTs — hầu hết đều mất tiền) Nhìn lại lợi nhuận: BTC: ≈50%+ CAGR ETH: ≈70%+ CAGR USDC: phẳng, nhưng cung cấp sự ổn định ENS/NFTs: lỗ, nhưng phân bổ nhỏ Ngay cả khi các thí nghiệm thua lỗ, giỏ giao thức đơn giản này trung bình 50%+ CAGR trong 6 năm. Đó là một khoảnh khắc WTF đối với tôi. Để thực sự cảm nhận điều đó. Ai biết điều này có tiếp tục không, không ai có thể dự đoán tương lai. Những gì tôi biết là tôi tin tưởng nhiều hơn vào các giao thức mở hôm nay so với năm 2019. Giá trị tích lũy vào sự tin tưởng và sự tin tưởng đang chuyển dịch về phía các giao thức mở chứ không phải con người. Tôi cũng sẽ nói rằng đầu tư mạo hiểm là tuyệt vời và với tư cách là một người sáng lập, tôi rất biết ơn về điều đó. Nó giúp các nhà sáng lập xây dựng những công ty tuyệt vời làm cho thế giới trở nên tốt đẹp hơn. Tôi rất vui vì các VC tồn tại và tôi tin rằng sứ mệnh này đáng để thực hiện. Câu hỏi tôi đang tự hỏi là: Tôi đang làm đầu tư mạo hiểm hay đầu tư thiên thần vì danh tính của mình, cái tôi của tôi, và sứ mệnh hay vì tôi muốn có lợi nhuận tốt nhất? Dựa trên bài học này, tôi nghĩ đó là cái trước - và tôi nghĩ điều đó là ổn - đó là mục đích. Tôi chỉ đang cố gắng thành thật về thực tế đó. Nó khiến cái tôi của tôi cảm thấy tốt khi gặp gỡ các nhà sáng lập và giúp đỡ, nhưng thật khó để nói rằng đó là cách sử dụng tốt nhất của thời gian, đặc biệt nếu chúng ta tin rằng thời gian là tiền bạc. Một bài học thú vị khi học rằng không làm gì đã đánh bại việc làm mọi thứ. Nếu bạn quan tâm đến các chi tiết thực tế, chiến lược, cách tôi đã phân bổ các khoản đầu tư giao thức của mình trong vài năm tới và chỉ suy nghĩ tổng thể về điều này - chỉ cần trả lời với "Chắc chắn bạn đang đùa" và tôi sẽ gửi cho bạn liên kết.