何もしないだけです。ベンチャーファンドのリターンとプロトコルのリターンの比較。私の個人的な話... ここでは、何もしないよりも何もしないよりもはるかに悪いこと、そしてスタートアップへの投資に全力を尽くすことが、何もしなかったお金の約 6 倍の効果についての話があります。 それは、10年以上前に学んだ人間の行動の教訓を思い出しました。可能な限り最も奇妙な方法で。 13年前、私の相棒@tewy DoNothingFor2Minutes dot orgというサイトを立ち上げました。その場所は現在もそこにあります。 波の写真。海の音。120秒のタイマー。 1つの指示:動かないでください。マウスには触れないでください。じっと座っていてください。 もちろん、できませんでした。 30秒後、私はタブをクリックしました。リセット。マウスをタッチした。リセット。 あと10回の試み。リセット、リセット、リセット。 ようやく2分間じっと座るまでに12分かかりました。 このサイトはバイラルになり、インターネットを壊しそうになりました。 そしてアレックスは?彼はこの人間の行動に基づいて数十億ドル規模の会社を築き続けました。穏やかなドットコム。 私たちのほとんどは何もできないという教訓が定着しました。誰もが集合的に同じことを感じているので、物事が口コミで広まります。誰もじっと座っていることはできません。 私たちは行動、つまり決定、微調整、「付加価値」を切望しています。 何もしないことは怠惰に感じられ、危険でさえあります。 しかし、富を複利化し、最高のリターンを得るという点では、特に他の誰もがパニックに陥っている間に何もしないことは、世界で最も難しい、しかし最も収益性の高いスキルかもしれません。 振り返ってみると、何が起こったのか... 6年前、私は資本を分割しました。 半分は私の小さなローリングベンチャーファンドに使われました:終わりのない会議、メモ、LPの売り込み、創業者への電話、DM、電子メール、ヤダ。 私は全力で働きました。 残りの半分は?複利が続くと思っていた 2 つのプロトコルに分かれました。BTCとETH。健全なお金と世界のコンピューター。 そして、私は彼らのことを忘れてしまいました。何もしなかった。 ベンチャーファンドには、3つのユニコーン企業、数社の死んだ企業、そしてさらに25社が何かになることを期待しています。 ほとんど流動性が低く、MOICは1.41倍で、2〜4倍のファンドのように見えますが、誰にもわかりません。つまり、それはまともだと思いますが、素晴らしいとは言えません。損はしないと思います!すべてがとても非流動性です、誰にもわかりません。 ベンチャーは長期戦だと誰もが言います。ミニゴルフを1ラウンド打つのに十分な距離で戻ってきたので、良いことだ。 私は良いVCでもなく、2年しかやっていません。しかし、世界最高のファンド、たとえばIRRが35%のファンドを見ると、それでも何もしないことに勝るものではありません。 これをチェック... 2019年、私はベンチャーファンドに投入した金額とほぼ同じ金額をこの単純な配分に投入しました。 40%ビットコイン 40%イーサリアム 15%USDC 5%の実験(ENS、NFT - 最も多くの損失) リターンを振り返ってみると、 BTC: ≈50%+ CAGR ETH: ≈70%+ CAGR USDC: 横ばいですが、安定性は提供されました ENS/NFT: 損失はあるが、割り当ては小さい 実験で損失を出したとしても、この単純なプロトコルバスケットは6年間で平均50%+CAGRでした。 それは私にとってWTFの瞬間でした。実際にそれを感じること。 これが続くかどうかは誰にもわかりませんが、誰も未来を予測することはできません。私が知っているのは、2019年よりも今日のオープンプロトコルを信じているということです。価値は信頼に蓄積され、信頼は人ではなくオープンプロトコルに移行しています。 また、ベンチャーは素晴らしいものであり、創業者としてとても感謝しているとも言えます。これは、創業者が世界をより良い場所にする素晴らしい企業を構築するのに役立ちます。VCが存在することをとてもうれしく思いますし、この使命はやりがいがあると信じています。 私が自問している質問は、ベンチャー投資やエンジェル投資をしているのは、自分のアイデンティティ、エゴ、使命のためなのか、それとも最高のリターンを望んでいるからなのかということです。この学びに基づいて、私はそれが前者だと思います - そしてそれは問題ないと思います - それが目的だと思います。私はその現実について正直に話そうとしているだけです。 創業者に会って役に立つことは私のエゴを嬉しくさせますが、特に時間が金であると信じている場合、それが時間の最良の使い方であるとは言い難いです。 何もしないと、すべてをやり遂げることが押しつぶされることを学ぶ楽しい教訓です。 実際の詳細、戦略、今後数年間のプロトコル投資の配分方法、およびこれについて全体的に考えていることに興味がある場合は、「確かに冗談です」と返信してリンクをお送りください。 誰かが貢献することに興味があるなら、私の投資ポートフォリオと配分とバイインのアルゴをオープンソースにすることを考えています。