别做任何事。风险投资基金的回报与协议回报的比较。我的个人故事…… 这是一个关于做所有事情比什么都不做要糟糕得多的故事，以及我在初创企业投资中拼命工作所得到的回报大约比什么都不做的回报差了6倍。 这让我想起了十多年前我学到的人类行为课。在最奇怪的方式中。 十三年前，我的朋友@tewy推出了一个名为DoNothingFor2Minutes.org的网站。这个网站今天仍然存在。 一张海浪的照片。海洋的声音。一个120秒的计时器。 一个指示：不要动。不要碰你的鼠标。就静静坐着。 当然，我做不到。 三十秒后，我点击了一个标签。重置。碰了鼠标。重置。 再试了十次。重置，重置，重置。 我花了12分钟才终于静坐了两分钟。 这个网站迅速走红，几乎让互联网崩溃。 而亚历克斯呢？他利用这种人类行为建立了一家价值数十亿美元的公司。Calm.com。 这个教训让我铭记：我们大多数人无法做到什么都不做。事物之所以会走红，是因为每个人都共同感受到同样的事情。没有人能静坐不动。 我们渴望行动——决策、调整、“增值”。 什么都不做感觉懒惰，甚至危险。 但当涉及到财富的复利和最佳回报时，什么都不做——尤其是在其他人都在恐慌的时候——可能是世界上最难但也是最有利可图的技能。 回顾过去，发生了什么…… 六年前，我分配了我的资本。 一半投入到我的小型风险投资基金中：无尽的会议、备忘录、LP推介、创始人电话、私信、电子邮件，等等。 我拼命工作。 另一半呢？投入到我认为会持续复利的两个协议中：BTC和ETH。稳定的货币和世界的计算机。 然后我把它们忘了。什么都不做。 风险投资基金有3个独角兽，一些死去的公司，还有25个希望能有所作为的公司。 大多数是非流动性的，MOIC为1.41x，看起来像是一个2-4倍的基金，但谁知道呢？我的意思是，我认为这还不错，但并不伟大。我不认为我会亏钱！一切都是如此非流动，谁知道呢？ 每个人都说风险投资是一个长期游戏。好在，我的回报大约足够让我打一轮迷你高尔夫。 我甚至不是一个好的风险投资者，我只做了2年。但如果我们看看世界上最好的基金，比如那些有35% IRR的基金，即使那也不如什么都不做。 看看这个…… 在2019年，我投入的金额大致与我风险投资基金的金额相同，分配如下： 40% 比特币 40% 以太坊 15% USDC 5% 实验（ENS、NFTs——大多数亏损） 回顾回报： BTC：≈50%+ CAGR ETH：≈70%+ CAGR USDC：持平，但提供了稳定性 ENS/NFTs：亏损，但分配很小 即使实验亏损，这个简单的协议篮子在6年内平均达到了50%+ CAGR。 这对我来说是一个WTF时刻。真正感受到它。 谁知道这是否会继续，没有人能预测未来。我所知道的是，我今天对开放协议的信任比2019年更强。价值归属于信任，而信任正在向开放协议而非个人转移。 我还想说，风险投资是惊人的，作为创始人，我对此非常感激。它帮助创始人建立令人难以置信的公司，让世界变得更美好。我很高兴风险投资家存在，我相信这个使命是值得去做的。 我在问自己的问题是：我是在做风险投资还是天使投资，因为我的身份、我的自我和使命，还是因为我想要最佳回报？根据这个学习，我认为是前者——我认为这没问题——这是目的。我只是想对这个现实保持诚实。 与创始人见面并提供帮助让我感到自我满足，但很难说这是时间的最佳利用，尤其是如果我们相信时间就是金钱。 有趣的教训是，什么都不做压倒了一切。 如果你对实际细节、策略、我如何在未来几年分配我的协议投资以及对这一切的整体思考感兴趣——只需回复“你在开玩笑吧”，我会把链接发给你。 我在考虑如果有人有兴趣贡献的话，就将我的投资组合和分配以及买入算法开源。