Дуже проникливе інтерв'ю зі співробітником $NVDA (також колишнім співробітником $GOOGL) на тему $NVDA/ASIC: 1. Він не думає, що розподіл між $NVDA і ASIC в найближчі 5 років буде 50/50, а скоріше 80/20 або 70/30 на користь $NVDA. Він вважає, що $GOOGL TPU забезпечують економію коштів, але не думає, що вони такі продуктивні, як $NVDA графічні процесори. Він згадує, що за принципом «токен на секунду» TPU становить близько 1500-2000 токенів на секунду, тоді як H100 – 2000-3500 токенів на секунду в оптимізованих умовах. 2. Він наводить приклади того, коли TPU або GPU хороші для використання. Якщо ви запустили висновок ChatGPT5 для простих запитів, таких як малювання зображень, він вважає, що TPU були б економічно вигіднішими. Він також зазначає, що вони бачать, що $GOOGL пропонує клієнтам значні знижки на використання TPU. 3. Він згадує, що, на його думку, xAI Ілона нарощує величезну команду продажів і здійснює масштабний збій, і що їхня мета — продати комп'ютери та стати $ORCL. 4. Він каже, що $NVDA в деяких випадках встановлює нові графічні процесори/прискорювачі та викуповує старі у клієнтів: «Якщо у клієнта є A100 і він хоче перейти на H100, ми викупимо сервери та чіпи, а потім перепродамо їх за кордон». 5. Він натякає, що вірить, що $CRWV буде «абсолютним монстром» у найближчі 3-5 років, оскільки від $NVDA отримують пріоритети. Він також натякає на деякі важливі оголошення на наступному GTC у жовтні, зокрема щодо виробництва в США. Знайдено на @AlphaSenseInc

Як для $NVDA, так і для OpenAI інвестиції в $NVDA у розмірі $100 млрд ідеально підходять: 1. Для OAI найбільшим питанням було те, як вони збираються залучити в майбутньому +$300 млрд, оскільки оцінка вже дуже висока, а спалювання готівки на найближчі кілька років, за прогнозами, буде божевільним. До того ж, венчурних грошей при такому розмірі не так вже й багато. $NVDA, через інші мотиви в цій угоді, також будуть не дуже вимогливими, коли справа доходить до оцінки, я б посперечався. 2. $NVDA хоче переконатися, що OAI продовжить купувати тонну $NVDA графічних процесорів, оскільки вони не хочуть, щоб потяг штучного інтелекту зупинявся. OAI та Anthropic вже зараз становлять 1/3 покупок графічних процесорів $NVDA. Найбільшим ризиком для $NVDA було те, що ринки капіталу та венчурного ринку скажуть припинити витрати. Отже, щоб прибрати ринки капіталу та венчурні гроші, вони вирішили просто «забезпечити свій майбутній дохід» власними грошима, з якими вони не знають, що робити (поки що інвесторам це подобається, хоча для мене це не найкраща практика, оскільки вона неефективно роздмухує картину попиту, подібно до моделі продажу та зворотного лізингу, яку вони роблять з неохмарами). Для $NVDA також краще, що OAI виграє в цій гонці штучного інтелекту, оскільки $GOOGL зі своїми TPU не є ідеальним клієнтом + Anthropic, через свою $AMZN підтримку, також використовує та тестує $AMZN чіпи Trainium. Найбільші спонсори OAI, $MSFT та $ORCL, не мають або мають дуже ранні, неефективні кастомні ASIC-проекти, тому вони не становлять загрози. $NVDA, маючи значну частку в OAI, також може вплинути на майбутні рішення OAI щодо власного кремнію. Ігри велетнів...

$NVDA планує інвестувати в OpenAI до $100 млрд. Ofc, оскільки всі ці 100 мільярдів доларів повернуться до $NVDA у вигляді доходу.