En mycket insiktsfull intervju med en $NVDA anställd (även en tidigare $GOOGL anställd) om $NVDA/ASIC-ämnet: 1. Han tror inte att fördelningen mellan $NVDA och ASICs under de kommande 5 åren kommer att vara 50/50, utan snarare 80/20 eller 70/30 till $NVDA fördel. Han tror att $GOOGL TPU:er ger kostnadsbesparingar, men tror inte att de är lika effektiva som $NVDA GPU:er. Han nämner att på token-per-sekund-basis är en TPU cirka 1500-2000 tokens per sekund, medan en H100 ligger på 2000-3500 tokens per sekund i den optimerade inställningen. 2. Han ger exempel på när TPU:er eller GPU:er är bra att använda. Om du körde ChatGPT5-inferens för enkla frågor som bildritning tror han att TPU:er skulle vara mer kostnadseffektiva. Han nämner också att de ser att $GOOGL erbjuder betydande rabatter till kunder för att använda TPU:er. 3. Han nämner att Elons xAI enligt hans uppfattning bygger upp en enorm säljkår och gör en enorm störning, och att deras mål är att sälja datorer och bli $ORCL. 4. Han säger att $NVDA i vissa fall är att sätta in nya GPU:er/acceleratorer och köpa tillbaka gamla från kunder: »Om en kund har A100 och de vill gå till H100, köper vi tillbaka servrarna och chipen och säljer dem sedan vidare utomlands.« 5. Han hintar om att han tror att $CRWV kommer att vara ett »absolut monster« de närmaste 3-5 åren eftersom de får prioritering från $NVDA. Han hintar också om några viktiga tillkännagivanden vid nästa GTC i oktober, särskilt på den amerikanska tillverkningssidan. Finns på @AlphaSenseInc

För både $NVDA och OpenAI är investeringen på 100 miljarder dollar i $NVDA perfekt: 1. För OAI var den största frågan hur de skulle få in de framtida +300 miljarder dollarna eftersom värderingen redan är mycket hög och kontantförbränningen för de närmaste åren förväntas bli galen. Dessutom finns det inte så mycket VC-pengar i den storleken. $NVDA, på grund av deras andra motiv i den här affären, kommer inte heller att vara särskilt krävande när det kommer till värderingen, skulle jag slå vad om. 2. $NVDA vill se till att OAI fortsätter att köpa massor av $NVDA GPU:er, eftersom de inte vill att AI-tåget ska stanna. OAI och Anthropic är redan nu 1/3 av $NVDA:s GPU-köp. Den största risken för $NVDA var att kapitalet och riskkapitalmarknaderna sa stopp för utgifterna. Så för att ta bort kapitalmarknaderna och VC-pengarna bestämde de sig för att bara "säkra sina framtida intäkter" med sina egna kontanter som de inte vet vad de ska göra med (än så länge gillar investerare det, även om det för mig inte är en bra praxis eftersom det ineffektivt blåser upp efterfrågebilden, liknande försäljnings- och leaseback-modellen de gör med neoclouds). För $NVDA är det också bäst att OAI vinner i detta AI-race, eftersom $GOOGL med sina TPU:er inte är en perfekt kund + Anthropic, på grund av sin $AMZN uppbackning, också använder och testar $AMZN Trainium-chips. De största OAI-stödjarna, $MSFT och $ORCL, har inte eller har inte mycket tidiga, ineffektiva anpassade ASIC-projekt, så de är inte ett hot. $NVDA, som har en betydande andel i OAI, kan också påverka OAI:s framtida beslut om sitt eget anpassade kisel. Jättarnas spel...

$NVDA planerar att investera upp till 100 miljarder dollar i OpenAI. Självklart eftersom alla dessa 100 miljarder dollar kommer att komma tillbaka till $NVDA som intäkter.