Ackman är helt klart en kille med ganska hög IQ. Har faktiskt haft fantastiska makrosamtal. Han har investerat under lång tid. Har lärt mig mycket genom åren. Hans tredje största position är på något sätt förälder till Burger King och Tim Hortons Förankring är en så kraftfull kognitiv bias

Om han var tvungen att starta en bok från grunden imorgon i stället för att arbeta utifrån en befintlig portfölj, skulle chansen att QSR skulle vara ett kärninnehav sannolikt avrundas till 0 %

Grattis till hans Uber och Google samtal. Jag är en ganska stor Amazon-hatare i förhållande till konsensus så tror att han förmodligen kommer att fortsätta äta kråka på den BN verkar vara en satsning på en topp av cykel över inkomsttagare / moralisk risk spel men de kan pågå under lång tid

@TheLAPurchaser Kassaflöde om du justerar för allt skräp också fruktansvärt och du kan bara av balansräkningen / billiga leasing dig till tillväxt i ZIRP och när dina slutmarknader är en fuego Det är inte en nolla men def inte värt vad folk betalar för det

@TheLAPurchaser Ta också ett steg tillbaka: behöver vi verkligen mycket mer billiga saker levererade till vår dörr? Nej DoorDash och andra liknande nätverk är positionerade för att göra mycket av de småformatsgrejer de vill växa in i. WMT kommer att vinna dagligvaror. HD/LOW kan hantera HI

@BillAckman jag är ett stort, men kom in till jobbet på måndag och fråga ditt team varför i hela världen du äger cheeseburgare i Toronto genom en kunglig ström när du kan äga vad som helst i världen

@BillAckman jag är ett stort, men kom in till jobbet på måndag och fråga ditt team varför i hela världen du äger tunnbröd, pizza och kaffe i Toronto genom en kunglig ström när du kan äga vad som helst i världen