Ackman est clairement un gars avec un QI assez élevé. Il a en fait fait des appels macro incroyables. Il investit depuis longtemps. Il a beaucoup appris au fil des ans. Sa troisième plus grande position est d'une manière ou d'une autre la société mère de Burger King et Tim Hortons. L'ancrage est un biais cognitif tellement puissant.

S'il devait commencer un livre de zéro demain plutôt que de travailler à partir d'un portefeuille existant, la chance que QSR soit une position centrale serait probablement arrondie à 0%

Félicitations pour ses appels sur Uber et Google. Je suis un assez grand détracteur d'Amazon par rapport au consensus, donc je pense qu'il va probablement continuer à manger son chapeau à ce sujet. BN semble être un pari sur un pic de cycle plutôt qu'un jeu de risque moral, mais ces choses peuvent durer longtemps.

@TheLAPurchaser Le flux de trésorerie si vous ajustez pour toutes les absurdités est également terrible et vous ne pouvez croître que par des baux hors bilan / bon marché dans un environnement de taux d'intérêt zéro, et lorsque vos marchés finaux sont en feu. Ce n'est pas zéro, mais ce n'est définitivement pas à la hauteur de ce que les gens paient pour.

@TheLAPurchaser Également, prenons du recul : avons-nous vraiment besoin de beaucoup plus de choses bon marché livrées à notre porte ? Non DoorDash et d'autres réseaux comme ça sont positionnés pour faire beaucoup de petites formats dans lesquels ils veulent se développer. WMT va gagner le marché de l'épicerie. HD/LOW peuvent gérer HI

@BillAckman Je suis un grand fan, mais viens au travail lundi et demande à ton équipe pourquoi diable tu possèdes des cheeseburgers à Toronto par le biais d'un flux de redevances alors que tu peux posséder n'importe quoi dans le monde.

@BillAckman Je suis un grand fan, mais viens travailler lundi et demande à ton équipe pourquoi diable tu possèdes des pizzas à pain plat et du café à Toronto par le biais d'un flux de redevances alors que tu peux posséder n'importe quoi dans le monde.