Акман явно человек с высоким IQ. Он действительно делал удивительные макро-прогнозы. Он инвестирует уже долгое время. За эти годы он многому научился. Его третья по величине позиция — это, как ни странно, материнская компания Burger King и Tim Hortons. Якорение — это такой мощный когнитивный искажение.

Если бы ему пришлось начать книгу с нуля завтра, а не работать с существующим портфолио, вероятность того, что QSR станет основным активом, вероятно, составила бы 0%.

Поздравляю с его ставками на Uber и Google. Я довольно сильно ненавижу Amazon по сравнению с консенсусом, так что думаю, что он, вероятно, продолжит есть свою шляпу по этому поводу. BN кажется ставкой на пик цикла, а не на доходы / моральный риск, но такие вещи могут длиться долго.

@TheLAPurchaser Денежный поток, если учесть весь мусор, тоже ужасен, и вы можете только скрывать свои балансы / дешевые аренды, чтобы расти в условиях нулевых процентных ставок, когда ваши конечные рынки в огне. Это не ноль, но определенно не стоит тех денег, которые за него платят.

@TheLAPurchaser Также отступим: действительно ли нам нужно еще больше дешевых вещей, доставляемых к нашей двери? Нет DoorDash и другие сети, подобные этой, готовы заняться многими мелкими форматами, в которые они хотят развиваться. WMT победит в продуктовом сегменте. HD/LOW могут справиться с HI

@BillAckman Я большой фанат, но приходи на работу в понедельник и спроси свою команду, почему, черт возьми, ты владеешь чизбургерами в Торонто через роялти, когда ты можешь владеть чем угодно в мире.

@BillAckman Я большой фанат, но приходи в понедельник на работу и спроси свою команду, почему, черт возьми, ты владеешь плоским хлебом и кофе в Торонто через роялти, когда ты можешь владеть чем угодно в мире.