Одним из величайших признаков финансового когнитивного диссонанса является то, что если вы спросите любого сотрудника TradFi, насколько плоха инфляция на личном уровне, они скажут вам, что это больше похоже на 10% в год, а цифры от правительства — это фантазия, но при этом они вполне нормально предлагают облигации как инвестицию своим клиентам под 5-6%. Это не новая шокирующая идея, но уровень инфляции для тех, кто младше 50, составляет двузначные числа, в то время как уровень инфляции для бумеров, вероятно, больше соответствует финансовым рынкам. На самом деле существует два уровня инфляции в зависимости от возрастной группы. Это в значительной степени связано с тем, что бумеры владеют большинством активов и продолжают иметь значительные сбережения, реинвестируемые в активы, которые играют в «не проиграть». Если вы сможете держать эти две вещи в уме, вы сможете использовать это в своих интересах и найти активы, которые опережают денежную девальвацию и инфляцию. Рыночная ставка CPI и PCE включает в себя большое количество пожилых людей, которые не должны платить за инфляцию в детском саду и другие подобные расходы, в то время как они получают множество великолепных льгот за счет правительства, таких как Medicare. Мой прогноз заключается в том, что это скоро вернется, чтобы преследовать их в этой новой Ваймарике. Обязательные инвестиции в облигации в 401-K, в то время как правительство пытается поддерживать номинальный рост с помощью фискальной и монетарной политики, на самом деле позволяют вам извлечь выгоду из более низкой стоимости капитала, чем ваша инфляция. Если бы они когда-либо перешли к жесткой экономии, это изменилось бы, но проблемы слишком велики. Обязательства — это действия, похожие на картель, от крупных управляющих активами, которые позволят меньшим инвесторам процветать, если вы не попадете в институционализированный путь.