Olettaen, että vuotuinen pilvitulo on 10 miljardia dollaria datakeskuksen kapasiteettia kohden (CoreWeave $CRWV:n mukaisesti), Oraclen vuoden $ORCL FY30 OCI-opas 166 miljardia dollaria tarkoittaa, että heidän on lukittava 16,6 GW datakeskuskapasiteettia seuraavan 5 vuoden aikana. He ovat jo varmistaneet kourallisen suuria vuokrasopimuksia (esim. 1,2 GW Abilenessa Crusoelta, 1,4 GW Shacklefordin piirikunnassa Vantagelta), mutta heidän pitäisi silti tarvita 10 GW+ lisävirtakapasiteettia pilviennusteensa täyttämiseksi. Vaikka Oraclen ympärillä on ollut jonkin verran nurinaa siitä, että se mahdollisesti pyrkii rakentamaan itse datakeskuskapasiteettia, epäilen, että suurin osa heidän kapasiteetin kasvustaan tulee kolmannen osapuolen vuokrasopimuksista. FCF-marginaalit ovat jo veitsenterävät, kun otetaan huomioon GPU:hen liittyvät CapExit, ja leasingkapasiteetti auttaa tietysti säilyttämään sen vähäisen FCF:n, joka on jäljellä. Tämän järjestelyn pitäisi tietää hyvää kryptoyrityksille, jotka ovat onnistuneet siirtymään Bitcoin-louhintadatakeskusten pyörittämisestä kohti perinteistä co-location-mallia, mukaan lukien Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD ja Cipher Mining $CIFR. Näiden nimien viimeaikainen vauhti viittaa siihen, että heidän colocation-liiketoimintojensa laajentaminen on jo hinnoiteltu, mutta pelkästään Oracle voi saada 10+ GW potentiaalista kapasiteettia, joten he voivat varmasti saada lisää nousua, jos he toteuttavat ja varmistavat suuria sopimuksia. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR