Você não consegue nem inventar isso. Shaun Maguire @shaunmmaguire, que liderou a Série A na empresa de "computação quântica" IonQ $IONQ, mais ou menos admite que concorda totalmente com Martin Shkreli @MartinShkreli sobre a quântica. Shkreli, claro, é um grande pessimista em relação à quântica, chamando $IONQ de "um dos melhores ativos para venda a descoberto que ele já viu" em sua carreira.

Adorei esta resposta da equipa de gestão da Galaxy Digital durante a chamada de resultados de terça-feira, quando perguntaram se a Galaxy estava a considerar construir a sua própria neocloud ou oferta de GPUaaS. Continuo a acreditar que fazer parcerias com empresas como CoreWeave, Oracle, Google, Amazon e Microsoft através de um modelo de co-localização, onde a Galaxy atua como um prestador de serviços externo para os hyperscalers (fornecendo espaço em data centers e energia), apresenta um retorno ajustado ao risco sobre o capital investido maior do que potencialmente competir com essas empresas desenvolvendo a sua própria nuvem. "Você acha que pode fazer GPU como um serviço... e está a pensar nisso?" – Analista de Sell Side "Tecnicamente, a resposta é sim, poderíamos fazer isso. Estamos a pensar nisso? A resposta é não... Existem empresas realmente boas, como o nosso parceiro CoreWeave, que construíram camadas e camadas de tecnologia e a própria Nvidia que construiu camadas e camadas de tecnologia além de apenas possuir chips brutos, que são realmente agregadores de valor e que realmente aproveitam ao máximo o que são clusters de GPU cada vez mais complexos, (que têm) expertise na qual não investimos... e que não temos internamente... Gostamos muito de investir em infraestruturas de longa duração que entendemos a vida útil... E assim, o modelo de negócio (GPU como um serviço) – (se você) não adicionou expertise real e valor real, acho que é uma coisa realmente desafiadora de decidir fazer. Portanto, não estamos a pensar nisso." – CIO e Presidente da Galaxy Digital, Chris Ferraro $GLXY $CRWV

Assumindo $10B de receita anual em nuvem por GW de capacidade de data center (em linha com a CoreWeave $CRWV), a orientação da Oracle $ORCL para o FY30 OCI de $166B implica que eles precisarão garantir 16.6GW de capacidade de data center nos próximos 5 anos. Eles já asseguraram alguns grandes contratos (ou seja, 1.2GW em Abilene da Crusoe, 1.4GW no Condado de Shackleford da Vantage), mas ainda precisarão de mais de 10GW de capacidade DC incremental para atender à sua previsão de nuvem. Embora tenha havido alguns rumores sobre a Oracle potencialmente buscando construir capacidade de data center por conta própria, suspeito que a vasta maioria do crescimento de sua capacidade virá de contratos de terceiros. As margens de FCF já estão extremamente apertadas, dado o CapEx relacionado a GPU, e alugar capacidade obviamente ajuda a preservar o pouco FCF que resta. Essa configuração deve ser favorável para as empresas de cripto que conseguiram mudar de operar data centers de mineração de Bitcoin para um modelo tradicional de co-localização, incluindo a Galaxy Digital $GLXY, TeraWulf $WULF, Applied Digital $APLD e Cipher Mining $CIFR. O recente impulso nesses nomes sugere que uma maior expansão de seus negócios de co-localização já está precificada, mas com mais de 10 GW de capacidade potencial disponível apenas da Oracle, pode haver definitivamente um potencial adicional caso eles executem e garantam grandes contratos. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR