Recentelijk is de populariteit van voorspellingsmarkten erg hoog, en er zijn veel hoogwaardige onderzoeken op X, waar ik echt veel van heb geleerd. Ik heb, volgens mijn eigen onderzoeksraamwerk, deze uitstekende onderzoeksinhoud samengevoegd tot een voorspellingsmarkt onderzoeksroutekaart, ter referentie voor iedereen. Als je deze routekaart serieus volgt, zul je de volgende vragen begrijpen en uiteindelijk een "concept–mechanisme–praktijk–winst" gesloten cirkel vormen: 1. Wat zijn voorspellingsmarkten eigenlijk? Waarom praat iedereen over voorspellingsmarkten? 2. Analyse van de kernmechanismen van voorspellingsmarkten - orakels en liquiditeit 3. Concurrentieanalyse van de voorspellingsmarkt en projectintroducties 4. Toekomstige ontwikkeling en potentiële risico's van voorspellingsmarkten 5. Hoe kun je geld verdienen met voorspellingsmarkten? 1. Wat zijn voorspellingsmarkten eigenlijk? Waarom praat iedereen over voorspellingsmarkten? @rayrayweb5 heeft de voorspellingsmarkt vanaf nul ontleed en veel basisconcepten, gebruiksscenario's en de redenen voor de populariteit in eenvoudige taal uitgelegd. Dit artikel is echt zonder drempels, en zeer geschikt voor broeders die niet bekend zijn met voorspellingsmarkten om een basisbegrip op te bouwen, daarom staat het vooraan. Link naar de tweet: @MrRyanChi heeft de basisconcepten van Polymarket als een opkomende markt gedetailleerd uitgelegd, en het gecombineerd met weddenschappen en financiële producten, en de essentie en ontwikkelingspotentieel van voorspellingsmarkten verklaard. Deze tweet is van hoge kwaliteit, ik raad elke vriend die de voorspellingsmarkt wil bestuderen aan om dit te leren~ Link naar de tweet: @hoidya_ heeft een reeks sleutelwoorden gebruikt om de positionering en waarde van voorspellingsmarkten samen te vatten, zoals "casino voor langstaartactiva", "effectievere media", "catastrofale verzekering", enz. De tweet is kort en krachtig, en de beoordeling van de voorspellingsmarkt is zeer nauwkeurig. Link naar de tweet: Nadat we een algemeen begrip van de voorspellingsmarkt hebben gekregen, moeten we dieper ingaan op de onderliggende mechanismen van de voorspellingsmarkt. En om de voorspellingsmarkt volledig te begrijpen, moet je twee kernpunten begrijpen: orakels en liquiditeit. Orakels bepalen of de gebeurtenisbeslissingen van de voorspellingsmarkt eerlijk zijn, terwijl liquiditeit direct de handelservaring van de gebruiker bepaalt. 2. Analyse van de kernmechanismen van voorspellingsmarkten - orakels en liquiditeit @0x_KevinZ heeft de veranderingen in de liquiditeitsmatching van Polymarket en de impact van het beloningsmechanisme op de liquiditeit van het platform gedetailleerd uiteengezet, en veel details besproken die ik eerder over het hoofd had gezien, zoals het niet-lineaire market maker beloningsmodel. Link naar de tweet: @hoidya_ heeft de kernredenen voor de onvoldoende liquiditeit van de voorspellingsmarkt geanalyseerd, zoals het feit dat market makers de winstkansen niet kunnen kwantificeren, en heeft de cruciale rol van retailbeleggers en gestandaardiseerde markten uitgelegd. Dit perspectief is inderdaad ook erg interessant en vormt een zeer goede aanvulling op het artikel van @0x_KevinZ. Link naar de tweet: @DeFiGuyLuke heeft de UMA-orakelmechanismen van Polymarket en de potentiële veiligheidsproblemen en risico's diepgaand geanalyseerd. Hoewel het een oud artikel van maart is, is de inhoud nog steeds zeer waardevol. Persoonlijk denk ik dat het begrijpen van de werking van orakels en de potentiële risico's een noodzakelijke voorwaarde is om deel te nemen aan de voorspellingsmarkt. Wacht alsjeblieft niet tot je onduidelijk geld verliest en dan spijt hebt dat je het niet goed hebt bestudeerd. Link naar de tweet: Nadat we deze twee kernmechanismen van de voorspellingsmarkt hebben begrepen, moeten we deze abstracte concepten en mechanismen begrijpen in combinatie met praktische projecten. 3. Concurrentieanalyse van de voorspellingsmarkt en projectintroducties @yiyun_dan1 heeft 11 populaire voorspellingsmarktprojecten zoals Polymarket, Kalshi, Limitless, enz. zeer uitgebreid opgesomd, en de basispositionering, financieringsbedragen en financieringssituaties van de projecten geïntroduceerd. Link naar de tweet: @runes_leo heeft op basis van de ecologische kaart van de voorspellingsmarkt 15 veelbelovende voorspellingsmarktprojecten geïntroduceerd, waaronder enkele vroege projecten zoals PMX, Flipr, Hedgemony. Link naar de tweet: @runes_leo Na het lezen van de bovenstaande twee berichten, zou je een algemeen idee moeten hebben van welke projecten er zijn in de voorspellingsmarkt en hun basisinformatie. Daarna kun je de scherpe beoordelingen van @DeFiGuyLuke over de verschillende voorspellingsmarktprojecten bekijken. Dit artikel somt niet alleen veel voorspellingsmarktprojecten op, maar @DeFiGuyLuke analyseert ook de voor- en nadelen van elk project op basis van zijn subjectieve oordeel, en biedt iedereen een perspectief voor het selecteren en evalueren van projecten. Je hoeft het niet volledig eens te zijn met zijn standpunten, maar je kunt leren van zijn evaluatieperspectief. Link naar de tweet: @DeFiGuyLuke 4. Toekomstige ontwikkeling en potentiële risico's van voorspellingsmarkten @anymose96 bespreekt de huidige beperkingen van voorspellingsmarkten, zoals het risico van marktmanipulatie en orakeldefecten, en kijkt vooruit naar mogelijke ontwikkelingsroutes in de toekomst, waarbij AI wordt gebruikt om marktfouten te verhelpen en uiteindelijk een doelgerichte "slimme laag" te vormen die nauwkeurige beslissingen en risicowaarschuwingen mogelijk maakt. @anymose96's schrijfstijl is echt geweldig, het is een genot om zijn artikelen te lezen. Link naar de tweet: Veel uitstekende artikelen over dit onderwerp zijn ook eerder genoemd, je kunt naar de eerdere gerelateerde artikelen gaan. Als je hier kunt komen, dan heb je een begrip van de ecologie en mechanismen van de voorspellingsmarkt dat meer dan 90% van de mensen overstijgt, je mist alleen de laatste stap, namelijk om je begrip in de praktijk te brengen en resultaten te behalen. 5. Hoe kun je geld verdienen met voorspellingsmarkten? @sleepy0x13 heeft drie interviews met ervaren spelers van Polymarket samengevoegd en heeft vier kernstrategieën voor het verdienen van geld op de voorspellingsmarkt op een begrijpelijke manier uiteengezet, namelijk het afruimen van de laatste inzetten, multi-optie arbitrage, market making strategieën en achteraf inzetten. Deze tweet is een samenvatting en compilatie van het artikel van @0xJaleel_eth en zes andere leraren, en het is de meest complete samenvatting van de geldstrategieën voor Polymarket die ik tot nu toe heb gezien. Vrienden die resultaten willen behalen op de voorspellingsmarkt moeten dit echt goed bestuderen. Link naar de tweet: @0xKaKa03 heeft een zeer diepgaande studie over arbitrage bij Polymarket gedaan, hij heeft de eerder genoemde "multi-optie arbitrage" gedetailleerd geanalyseerd door het gedrag van on-chain wallets te bestuderen en de uitvoeringswijze van deze strategie te ontleden. Iedereen die arbitragemogelijkheden in de voorspellingsmarkt wil bestuderen, moet @0xKaKa03 volgen! Link naar de tweet: 6. Samenvatting Deze voorspellingsmarkt leerroutekaart is hier samengevoegd, en ik moet zeggen dat het echt vermoeiend was, maar tijdens het samenstellen heb ik mijn begrip van de voorspellingsmarkt verdiept en is mijn gedachtegang duidelijker geworden. Als er andere uitstekende artikelen zijn, kun je die ook direct in de reacties plaatsen, zodat ik ook kan leren. Ik hoop dat iedereen na het lezen ook iets kan opdoen en uiteindelijk resultaten kan behalen op de voorspellingsmarkt! -DYOR.

Laten we eerst een korte samenvatting geven van de problemen die @Lighter_xyz vandaag heeft ervaren, en daarna mijn mening over het product lighter bespreken: 1⃣ UI-explosie Gisteravond rond middernacht meldden verschillende gebruikers zoals @RaccoonHKG en @Boywus dat lighter begon met het willekeurig openen van posities, dat de K-lijnen geen prijzen vertoonden, dat gesloten posities weer verschenen en dat verschillende posities door elkaar liepen. Het officiële team beweerde later dat het slechts een probleem met de UI-weergave was en dat er geen daadwerkelijke verliezen waren. 2⃣ Beperkingen bij stortingen en opnames Na de epische crash van vanmorgen, binnen 1-2 uur, leken sommige gebruikers problemen te ondervinden met de stortings- en opnamefunctionaliteit van lighter, waardoor ze geen geld konden opnemen. Het officiële team heeft hier geen directe reactie op gegeven. 3⃣ Directe uitval, geen handel mogelijk Rond 10 uur vanmorgen konden gebruikers helemaal geen transacties meer uitvoeren op lighter, en er verscheen een 503-foutmelding. @Sakrexer en @CryptoMasterCom hebben dit probleem onmiddellijk gemeld. Later reageerde het officiële team in de Discord-groep en erkende dat lighter een uitval (outage) had ervaren, en dat het team dringend aan het herstellen was. Tot nu toe heeft het officiële team dit probleem nog steeds niet opgelost. Zelfs tijdens het proces van dringende hersteltests viel de lighter-software opnieuw uit🤣. 4⃣ LLP grote terugval LLP heeft een grote terugval van ongeveer 8% ervaren, met zware verliezen. In vergelijking daarmee heeft HLP meer dan 40 miljoen dollar winst gemaakt, met een rendement van meer dan 8%. Deze keer heeft HLP dus een grote overwinning behaald. Ik ben eigenlijk best nieuwsgierig waarom HLP 40 miljoen dollar kan verdienen, terwijl LLP zoveel verliest. Kunnen verschillende market-making strategieën echt zo'n groot verschil maken? Volgens de mening van @yourQuantGuy in de tg-groep, kan de grote terugval van LLP mogelijk voortkomen uit een tekortkoming in het liquidatiemechanisme van lighter. Ik hoop ook dat andere experts in de reacties mijn vraag kunnen beantwoorden. 🚩 Wanneer het tij zich terugtrekt, weet je pas wie er naakt zwemt. Je zou kunnen zeggen dat lighter pech heeft gehad, met een UI-fout midden in de nacht, en dat het toevallig samenvalt met de epische crash van vanmorgen, wat het team overrompelde. Maar je moet ook toegeven dat lighter deze keer, gezien de extreme marktomstandigheden, echt slecht heeft gepresteerd. Zelfs nieuwe perp dex zoals @variational_io hebben niet zo'n directe uitval ervaren. Dit roept vragen op over de productkwaliteit, technische capaciteiten en de plannen van het team om met extreme situaties om te gaan. Na deze extreme marktomstandigheden zullen de algemene verwachtingen voor perp waarschijnlijk ook weer rationeler worden. Een rationelere markt en beperkte beschikbare fondsen zullen natuurlijk een aantal producten met onvoldoende kwaliteit van de perp dex uitsluiten. Maar deze gebeurtenis heeft nog geen definitieve conclusie, laten we zien wanneer het lighter-team de herstelwerkzaamheden kan voltooien, en hoe ze de compensatie en verbeteringen zullen aanpakken, dan kunnen we later een conclusie trekken.

Kleine kapitaalgebruikers die zich bij S3 aansluiten @Backpack, is er nog steeds een kans op een hoge winst-verliesverhouding? Laten we vandaag dit probleem grondig bekijken. De volgende inhoud is een samenvatting en overpeinzing van mijn eigen ervaringen na het betalen van tientallen U aan transactiekosten en het bekijken van de delen van verschillende BP-experts, alleen ter referentie. Voordelen voor kleine kapitaalgebruikers: 1⃣ De officiële verklaring geeft aan dat het gewicht van het handelsvolume tijdens het S3-seizoen is verhoogd. De officiële slogan van het derde seizoen is: elke stap is belangrijk, maar het handelsvolume vormt echt je reputatie. Een verhoogd gewicht van het handelsvolume betekent dat kleine gebruikers die bereid zijn om transactiekosten te betalen om punten te verdienen, nog steeds de kans hebben om snel punten te verzamelen en de kloof met vroege gebruikers te verkleinen. 2⃣ Deze golf van perp dex heeft ook de waarde van BP-punten verhoogd. Volgens de laatste schatting van @lerolwen kan de uiteindelijke waarde van 1 punt tussen de 1.7U en 3U liggen, en het kan zijn dat er in het eerste kwartaal van volgend jaar een snapshot en TGE plaatsvinden. Volgens de schatting van grootmeester @TATOnft is de waarde van de punten ook ongeveer 1.5U. Persoonlijk denk ik dat als BP de TGE kan voltooien voordat deze bullmarkt eindigt, een waardering van ongeveer 1.7U zeker mogelijk is. 3⃣ Alleen al vanuit het perspectief van handelsvolume en gebruikersaantal is BP nog niet in een staat van totale concurrentie onder het publiek. Ik heb zelf getest dat een handelsvolume van 30000U je in de top 8000 van het platform kan plaatsen. Dit handelsvolume zou je in de vorige Aster waarschijnlijk niet eens in de top 100000 krijgen. Nadelen voor kleine kapitaalgebruikers: 1⃣ Hoewel eerder werd vermeld dat BP momenteel niet zo concurrerend is als populaire perp dex zoals aster, lighter, edgeX, is de moeilijkheid om punten te verkrijgen wel degelijk aan het toenemen. Voorheen kon je met een handelsvolume van 500U 1 punt verdienen, maar vorige week was dat 1000U-1500U. Volgens de gegevens gedeeld door @lxrcr1201, moet je deze week bijna 2700U handelsvolume hebben om 1 punt te verdienen, de drempel voor punten is bijna exponentieel gestegen. Dus de vraag "is het echt zo competitief" moet vanuit een dialectisch en relatief perspectief worden bekeken, niet absoluut. 2⃣ De basis handelskosten van BP zijn zeer hoog. De handelskosten voor gewone gebruikers zijn: maker 0.08% / taker 0.1% Hier is een overzicht van de tier 1 handelskosten van andere perp dex ter referentie: lighter, variational: 0 transactiekosten HL: maker 0.015% / taker 0.045% edgeX: maker 0.015% / taker 0.038% Pacifica: maker 0.0150%/ taker 0.0400% Bij vergelijking zie je dat de handelskosten van BP in vergelijking met andere perp dex niet alleen iets hoger zijn, maar meerdere keren hoger, vooral de maker-kosten. Dit betekent ook dat als je een high-frequency market-making strategie met limietorders gebruikt om handelsvolume te genereren, de slippage veel hoger zal zijn dan bij andere perp dex. Mijn eigen gegevens over slippage op verschillende perp dex bevestigen ook dit standpunt. Volgens een ruwe berekening van tier 1 tarieven + 3000U per punt, liggen de kosten voor kleine kapitaalgebruikers om 1 punt te verdienen bij BP rond de 0.9U, en met de werkelijke slippage zal het zeker hoger zijn. 3⃣ Grote handelaren hebben een duidelijk kostenvoordeel ten opzichte van kleine handelaren. Ten eerste kunnen grote handelaren door hun handelsvolume en het bezit van NFT's profiteren van zeer gunstige transactiekosten. Bijvoorbeeld, NFT-houders kunnen direct genieten van VIP-niveau 1 handelskosten, met een maker-tarief van 0.02%, wat een kwart is van de kosten voor gewone gebruikers. Tegelijkertijd kunnen ze ook profiteren van onregelmatige airdrops van de officiële kant (platinum en hogere niveaus). @bestman9608 ontving vorige week alleen al 2500U aan airdrops, wat een deel van de kosten kan dekken. Maar kleine kapitaalgebruikers kunnen niet zo snel zo'n hoog niveau bereiken, wat ook een belangrijke factor is voor het kostenverschil tussen de twee. Ik heb eerder gezien dat grote handelaren hun puntkosten rond de 0.2U kunnen houden, en zelfs met specifieke handelsstrategieën negatieve kosten kunnen bereiken. Kortom, vanuit een kostenperspectief hebben kleine kapitaalgebruikers geen enkele voorsprong. 4⃣ Momenteel is er nog geen duidelijke officiële informatie over de TGE van BP. Hoewel @lerolwen schat dat er rond het Chinese Nieuwjaar iets groots kan komen, heeft de officiële kant nog steeds geen duidelijke verklaring of verwachting gegeven. De consensus die ik zie is dat er waarschijnlijk nog een S4 zal zijn voordat de TGE plaatsvindt. Dus in tegenstelling tot die korte en snelle projecten, is het kiezen van BP zeker een langere weg. Als je gewend bent aan de korte en snelle modus van het verdienen van geld, is dit project misschien niet geschikt voor jou. 🚩 Nadat ik de voordelen en nadelen voor kleine kapitaalgebruikers heb samengevat, is mijn persoonlijke conclusie: 1⃣ Kleine kapitaalgebruikers moeten niet blindelings transactiekosten verbranden, omdat de kosten echt geen voordeel bieden en de opbrengstverwachting onduidelijk is. Als je de kosten niet beheert en gewoon doorgaat, kan het zijn dat je uiteindelijk niet het project, maar jezelf de schuld moet geven. 2⃣ In een ideale situatie heb je een winstgevende strategie of echte handelsbehoefte, en kun je ervoor kiezen om een positie bij BP te openen. De punten van BP zijn slechts een bijproduct, wat ook een betere mindset zal geven. Tegelijkertijd kan de uniforme margin-account van BP de algehele kapitaalbenutting verbeteren. Natuurlijk moet je zelf de opportuniteitskosten overwegen. 3⃣ Zorg ervoor dat je voor het openen van een account eerst de 35% hoge terugbetalingslink koppelt. Vanwege de hoge tarieven is de 35% terugbetaling cruciaal. Bovendien ondersteunt BP momenteel geen herbinding of wijziging van de binding, wat betekent dat je een nieuw KYC-registratieaccount moet vinden. 4⃣ Volg de volgende experts om je puntverzamelingsmodel en handelsstrategieën continu te optimaliseren: Chinees: @Metabape @Web3Feng @guanhaibit @ra60069 Engels: @TATOnft (andere kunnen in de reacties worden toegevoegd) - DYOR.