Récemment, l'engouement pour les marchés prédictifs est très élevé, et il y a beaucoup de recherches de qualité sur X, j'ai vraiment beaucoup appris. J'ai organisé ces excellents contenus de recherche en une feuille de route de recherche sur les marchés prédictifs selon mon propre cadre de recherche, pour que chacun puisse s'y référer. En suivant sérieusement cette feuille de route, vous comprendrez les questions suivantes et finirez par former un cycle « concept – mécanisme – pratique – profit » : 1. Qu'est-ce qu'un marché prédictif ? Pourquoi tout le monde parle-t-il des marchés prédictifs ? 2. Analyse des mécanismes clés des marchés prédictifs - oracles et liquidité 3. Paysage concurrentiel des marchés prédictifs et présentation des projets 4. Développement futur des marchés prédictifs et risques potentiels 5. Comment gagner de l'argent grâce aux marchés prédictifs ? 1. Qu'est-ce qu'un marché prédictif ? Pourquoi tout le monde parle-t-il des marchés prédictifs ? @rayrayweb5 a décomposé le secteur des marchés prédictifs depuis zéro, en introduisant de nombreux concepts de base, cas d'utilisation et raisons de leur popularité dans un langage simple. Cet article est vraiment sans barrière, très adapté aux frères qui ne connaissent pas les marchés prédictifs pour établir une base de compréhension, donc je le mets en premier. Lien du tweet : @MrRyanChi a présenté en détail le concept de base de Polymarket en tant que marché émergent, le liant aux paris et aux produits financiers, expliquant l'essence et le potentiel de développement des marchés prédictifs. La qualité de ce tweet est vraiment élevée, je recommande à tous ceux qui souhaitent étudier les marchés prédictifs d'y jeter un œil~ Lien du tweet : @hoidya_ a résumé la position et la valeur des marchés prédictifs avec une série de mots-clés, tels que « casino d'actifs à longue traîne », « médias plus efficaces », « assurance contre les catastrophes », etc. Le tweet est court et percutant, et le jugement sur les marchés prédictifs est très précis. Lien du tweet : Après avoir eu une compréhension globale des marchés prédictifs, nous devons approfondir notre étude et analyser les mécanismes sous-jacents des marchés prédictifs. Pour bien comprendre les marchés prédictifs, il est essentiel de saisir deux clés : les oracles et la liquidité. Les oracles déterminent si le jugement des événements sur les marchés prédictifs est juste, tandis que la liquidité détermine directement l'expérience de trading des utilisateurs. 2. Analyse des mécanismes clés des marchés prédictifs - oracles et liquidité @0x_KevinZ a détaillé les changements dans les méthodes d'appariement de liquidité de Polymarket et l'impact des mécanismes d'incitation sur la liquidité de la plateforme, abordant de nombreux détails que j'avais négligés auparavant, comme le modèle d'incitation des teneurs de marché non linéaires. Lien du tweet : @hoidya_ a analysé les raisons fondamentales du manque de liquidité sur les marchés prédictifs, comme l'incapacité des teneurs de marché à quantifier les probabilités de victoire, et a expliqué le rôle clé des petits investisseurs et des marchés standardisés. Ce point de vue est en effet très intéressant et constitue un excellent complément à l'article de @0x_KevinZ. Lien du tweet : @DeFiGuyLuke a analysé en profondeur le mécanisme d'oracle UMA de Polymarket ainsi que les problèmes de sécurité et les risques potentiels. Bien que ce soit un ancien article de mars, son contenu reste très précieux aujourd'hui. Je pense personnellement qu'il est nécessaire de comprendre le fonctionnement des oracles et leurs risques potentiels pour participer aux marchés prédictifs, ne pas attendre d'avoir perdu de l'argent pour regretter de ne pas avoir fait des recherches approfondies. Lien du tweet : Après avoir compris ces deux mécanismes clés des marchés prédictifs, nous devons les relier à des projets réels pour comprendre ces concepts et mécanismes abstraits. 3. Paysage concurrentiel des marchés prédictifs et présentation des projets @yiyun_dan1 a dressé une liste très complète de 11 projets de marchés prédictifs populaires, tels que Polymarket, Kalshi, Limitless, etc., présentant leur positionnement de base, le montant de financement et la situation de financement. Lien du tweet : @runes_leo a présenté 15 projets de marchés prédictifs prometteurs basés sur l'écosystème des marchés prédictifs, y compris certains projets précoces, tels que PMX, Flipr, Hedgemony. Lien du tweet : @runes_leo Après avoir lu ces deux articles, vous devriez avoir une idée générale des différents projets sur les marchés prédictifs et de leur situation de base. Ensuite, vous pouvez consulter les critiques incisives de @DeFiGuyLuke sur les différents projets de marchés prédictifs. Cet article non seulement répertorie de nombreux projets de marchés prédictifs, mais @DeFiGuyLuke analyse également les forces et les faiblesses de chaque projet selon son propre jugement subjectif, offrant ainsi une perspective pour évaluer les projets. Vous n'avez pas besoin de partager complètement son point de vue, mais vous pouvez apprendre de son approche d'évaluation des projets. Lien du tweet : @DeFiGuyLuke 4. Développement futur des marchés prédictifs et risques potentiels @anymose96 a discuté des limitations actuelles des marchés prédictifs, telles que le risque de manipulation du marché et les défauts des oracles, et a envisagé les futures voies de développement, utilisant l'IA pour combler les lacunes du marché et finalement former une « couche intelligente » orientée vers les objectifs, réalisant des décisions précises et des alertes de risque. La plume de @anymose96 est vraiment incroyable, lire ses articles est un vrai plaisir. Lien du tweet : De nombreux excellents articles précédents ont également abordé cette question, vous pouvez vous référer aux articles connexes précédents. Si vous pouvez lire jusqu'ici, alors votre compréhension de l'écosystème et des mécanismes des marchés prédictifs a déjà dépassé 90 % des gens, il ne vous reste plus qu'une dernière étape, qui est de mettre en pratique votre compréhension et d'obtenir des résultats. 5. Comment gagner de l'argent grâce aux marchés prédictifs ? @sleepy0x13 a compilé des articles d'interviews de trois joueurs expérimentés de Polymarket, et a expliqué de manière accessible quatre stratégies clés pour gagner de l'argent sur les marchés prédictifs, à savoir le balayage de fin de marché, l'arbitrage multi-options, la stratégie de teneur de marché et les paris après coup. Ce tweet est un résumé et une compilation de l'article de @0xJaleel_eth et de l'enseignant Liu, et c'est le résumé le plus complet que j'ai vu jusqu'à présent sur les stratégies de profit de Polymarket, ceux qui souhaitent obtenir des résultats sur les marchés prédictifs doivent vraiment l'étudier sérieusement. Lien du tweet : @0xKaKa03 a mené une étude approfondie sur l'arbitrage de Polymarket, analysant en détail la « stratégie d'arbitrage multi-options » mentionnée ci-dessus, en décomposant la manière d'exécuter cette stratégie en analysant le comportement des portefeuilles en chaîne. Ceux qui souhaitent étudier les opportunités d'arbitrage sur les marchés prédictifs doivent absolument suivre @0xKaKa03 ! Lien du tweet : 6. Conclusion Cette feuille de route d'apprentissage sur les marchés prédictifs s'arrête ici, je dois dire que c'est vraiment épuisant, mais en le faisant, j'ai également approfondi ma compréhension des marchés prédictifs, mes idées sont devenues plus claires. Si vous avez d'autres excellents articles, n'hésitez pas à les partager dans les commentaires pour que je puisse aussi apprendre. J'espère que chacun d'entre vous pourra en tirer quelque chose et finalement obtenir des résultats sur les marchés prédictifs ! -DYOR.

Aidez tout le monde à faire un petit récapitulatif des problèmes rencontrés par @Lighter_xyz au cours de cette journée, puis parlons de mon avis sur le produit lighter : 1⃣ Explosion de l'UI Vers minuit, de nombreux utilisateurs comme @RaccoonHKG et @Boywus ont signalé que lighter avait commencé à ouvrir des positions de manière aléatoire, que les graphiques n'affichaient pas de prix, que des positions fermées réapparaissaient et que différentes positions volaient dans tous les sens. L'équipe officielle a ensuite affirmé qu'il ne s'agissait que d'un problème d'affichage de l'UI et qu'il n'y avait pas eu de pertes réelles. 2⃣ Fonction de dépôt et de retrait limitée Dans les 1 à 2 heures suivant l'effondrement épique de ce matin, il semble que certains utilisateurs aient rencontré des problèmes avec la fonction de dépôt et de retrait de leurs fonds sur lighter, ne pouvant pas effectuer de retraits. L'équipe officielle n'a pas répondu directement à cela. 3⃣ Panne totale, impossible de trader Vers 10 heures ce matin, les utilisateurs ne pouvaient plus effectuer de transactions sur lighter et recevaient une erreur 503. @Sakrexer et @CryptoMasterCom ont immédiatement signalé ce problème. Plus tard, l'équipe officielle a répondu dans le groupe discord, reconnaissant que lighter avait subi une panne (outage) et que l'équipe était en train de réparer cela en urgence. À l'heure actuelle, l'équipe officielle n'a toujours pas résolu ce problème. Même pendant le processus de test de la réparation d'urgence, le programme de lighter a de nouveau planté 🤣. 4⃣ Retrait important de LLP LLP a subi un retrait important d'environ 8%, avec des pertes considérables. En comparaison, HLP a réalisé un bénéfice de plus de 40 millions de dollars, avec un rendement supérieur à 8%. Cette fois, HLP a donc remporté une grande victoire. Je suis en fait assez curieux de savoir pourquoi HLP a pu gagner 40 millions de dollars, tandis que LLP a perdu autant. Est-ce que des stratégies de market making différentes peuvent vraiment entraîner de telles différences ? Selon l'avis de @yourQuantGuy dans le groupe tg, ce retrait important de LLP pourrait provenir d'un défaut dans le mécanisme de liquidation de lighter. J'espère également que d'autres experts pourront répondre à ma question dans les commentaires. 🚩 Quand la marée se retire, on sait qui nage nu. On peut dire que lighter a eu de la malchance, avec une erreur d'UI au milieu de la nuit, coïncidant avec l'effondrement épique de ce matin, ce qui a pris l'équipe au dépourvu. Mais on doit aussi admettre que lighter a effectivement très mal performé face à des conditions de marché extrêmes. Des DEX perpétuels émergents comme @variational_io n'ont pas rencontré de telles pannes directes. Cela soulève des questions sur la qualité de leur produit, leurs capacités techniques et leurs plans de réponse face à des situations extrêmes. Après cette vague de conditions extrêmes, les attentes globales pour les DEX perpétuels devraient également revenir à la raison. Un marché plus rationnel et des fonds limités vont naturellement éliminer certains DEX perpétuels dont la qualité n'est pas à la hauteur. Cependant, cet incident n'est pas encore un verdict définitif. Voyons quand l'équipe de lighter pourra terminer la réparation, ainsi que comment elle procédera aux compensations et améliorations ultérieures, il ne sera pas trop tard pour tirer des conclusions.

Les utilisateurs avec de petits fonds qui rejoignent S3 via @Backpack ont-ils encore des opportunités avec un bon ratio de gains/pertes ? Aujourd'hui, je vais examiner cette question en profondeur. Le contenu suivant est le résultat de mes propres réflexions et résumés après avoir payé des frais de quelques dizaines de dollars et consulté les partages de plusieurs grands noms de BP, à titre de référence. Pour les petits fonds, les avantages : 1⃣ L'équipe officielle a clairement indiqué que le poids du volume de transactions pendant la saison S3 augmenterait. Le slogan officiel de la troisième saison est : chaque opération compte, mais c'est le volume de transactions qui façonne réellement votre réputation. Une augmentation du poids du volume de transactions signifie que les petits investisseurs prêts à payer des frais pour obtenir des points ont encore la possibilité de marquer rapidement des points et de réduire l'écart avec les utilisateurs précoces. 2⃣ Cette vague de popularité des perp dex a également entraîné une augmentation de la valeur des points BP. Selon les dernières estimations de @lerolwen, la valeur finale d'un point pourrait se situer entre 1,7U et 3U, et il est possible qu'un snapshot et un TGE soient réalisés au premier trimestre de l'année prochaine. Selon les estimations du grand @TATOnft, la valeur des points est également d'environ 1,5U. Je pense personnellement que si BP peut réaliser le TGE avant la fin de cette vague haussière, une valorisation autour de 1,7U est tout à fait envisageable. 3⃣ En termes de volume de transactions et de nombre d'utilisateurs, BP n'est pas encore dans un état de compétition généralisée. J'ai testé personnellement qu'un volume de transactions de 30 000U peut se classer parmi les 8000 premiers de la plateforme. Ce volume de transactions, s'il était sur l'Aster précédent, n'atteindrait probablement même pas le top 100 000. Pour les petits fonds, les inconvénients : 1⃣ Bien que j'aie mentionné précédemment que BP n'est pas aussi compétitif que d'autres perp dex populaires comme aster, lighter ou edgeX, la difficulté d'obtenir des points BP a effectivement augmenté. Auparavant, un volume de transactions de 500U suffisait pour obtenir 1 point, la semaine dernière, il fallait un volume de 1000U à 1500U pour obtenir un point. Selon les données partagées par @lxrcr1201, cette semaine, il faut presque 2700U de volume de transactions pour obtenir un point, le seuil d'obtention des points a presque augmenté de manière exponentielle. Ainsi, la question de savoir si c'est compétitif ou non doit être examinée de manière dialectique, relative, et ne peut pas être vue de manière statique ou absolue. 2⃣ Les frais de transaction de base de BP sont très élevés. Le taux de frais de transaction pour les utilisateurs ordinaires est : maker 0,08 % / taker 0,1 %. Voici un aperçu des frais de transaction des autres perp dex de niveau 1 à titre de référence : lighter, variational : 0 frais HL : maker 0,015 % / taker 0,045 % edgeX : maker 0,015 % / taker 0,038 % Pacifica : maker 0,0150 % / taker 0,0400 % En comparaison, vous constaterez que les frais de transaction de BP par rapport aux autres perp sont non seulement élevés, mais plusieurs fois plus élevés, surtout pour le taux maker. Cela signifie également que si vous utilisez une stratégie de market making à haute fréquence avec des ordres à cours limité pour augmenter le volume de transactions, l'usure sera bien plus élevée que sur d'autres perp dex. Les données d'usure que j'ai collectées sur divers perp dex corroborent également ce point de vue. En effectuant un calcul approximatif avec le taux de niveau 1 + 3000U pour un point, le coût pour un utilisateur avec de petits fonds pour obtenir 1 point sur BP est d'environ 0,9U, et en réalité, avec le glissement de transaction, cela sera certainement plus élevé. 3⃣ Les gros investisseurs ont un avantage de coût évident par rapport aux petits investisseurs. Tout d'abord, les gros investisseurs peuvent bénéficier de frais de transaction très avantageux grâce à leur volume de transactions et à leurs NFT détenus. Par exemple, les détenteurs de NFT peuvent directement bénéficier d'un taux de frais de transaction de niveau VIP1, avec un taux maker de 0,02 %, soit un quart de celui des utilisateurs ordinaires. De plus, ils peuvent également bénéficier d'airdrops occasionnels de la part de l'équipe officielle (pour les niveaux platine et supérieurs). La semaine dernière, @bestman9608 a reçu 2500U juste en air drops, ce qui peut couvrir une partie de leurs coûts. Cependant, les utilisateurs avec de petits fonds ne peuvent certainement pas atteindre un niveau aussi élevé aussi rapidement, ce qui est l'un des facteurs importants contribuant à la différence de coûts entre les deux. J'ai vu des partages de gros investisseurs qui parviennent à obtenir un coût de points d'environ 0,2U, et même en combinant des stratégies de trading spécifiques, ils peuvent atteindre un coût négatif. En résumé, du point de vue des coûts, les petits investisseurs n'ont aucun avantage. 4⃣ Actuellement, il n'y a pas d'annonce officielle claire concernant le TGE de BP. Bien que @lerolwen estime qu'il pourrait y avoir quelque chose de grand pour le Nouvel An chinois l'année prochaine, l'équipe officielle n'a toujours pas fait d'annonce claire ou d'attente. Le consensus que j'ai observé est qu'il y a de fortes chances qu'il y ait un S4 avant le TGE. Ainsi, contrairement à des projets courts et rapides, choisir BP est certainement un chemin plus long. Si vous êtes habitué à des modèles de gains rapides, ce projet n'est peut-être pas fait pour vous. 🚩 Après avoir examiné les avantages et les inconvénients pour les utilisateurs avec de petits fonds, ma conclusion personnelle est : 1⃣ Les utilisateurs avec de petits fonds ne doivent pas brûler aveuglément des frais, car ils n'ont effectivement pas d'avantage de coût et les attentes de rendement ne sont pas claires. Ne pas contrôler les coûts et agir à l'aveuglette peut entraîner des pertes, ce qui n'est peut-être pas un problème du projet, mais le vôtre. 2⃣ Dans l'idéal, si vous avez une stratégie rentable ou un besoin de trading réel, vous pouvez envisager d'ouvrir un compte sur BP. Les points BP ne sont qu'un sous-produit, et cela vous donnera également un meilleur état d'esprit. De plus, le compte de marge unifié de BP peut également améliorer l'utilisation globale des fonds. Bien sûr, vous devez considérer la question du coût d'opportunité. 3⃣ Avant d'ouvrir un compte, il est impératif de lier un lien de retour de 35 % élevé. En raison des frais élevés, le retour de 35 % est très crucial. De plus, BP ne prend actuellement pas en charge le changement de lien, ce qui signifie que vous devez trouver un nouveau compte KYC pour vous inscrire. 4⃣ Suivez les enseignants suivants pour continuer à optimiser votre modèle de points et vos stratégies de trading : Chinois : @Metabape @Web3Feng @guanhaibit @ra60069 Anglais : @TATOnft (d'autres peuvent être ajoutés dans la section des commentaires) - DYOR.