机器人叙事终于在CT上引起了关注，这一切发生在我去年三月发布原始论文之后。 而且，有一个人特别抓住了这个机会的上行潜力。 Andrew Kang是CT上为数不多的在机器人领域发声的人之一，他在这一叙事成为热门之前就已经在为机器人鼓与呼。 如果你还记得，去年二月，Kang对Figure Robot进行了1900万美元的投资，他表示我们可能正处于机器人技术的拐点，因为最近在AI方面的进展持续推动着这个行业的发展。 真正引人注目的是他今年早些时候的一篇帖子，他将类人机器人机会与2013年的比特币进行了比较，只是市场规模更大。 他声称这个领域将达到“万亿”的说法并非毫无根据，假设已经存在的共识观点认为相关技术，如AI，未来也会达到类似的估值。 但是我们如何得出市场规模可能大于比特币，以及“万亿”的夸张说法呢？ 当然，这与类人机器人的商业化有关。 这是一个不对称的机会，可能会带来地缘政治影响，改变全球制造业的主导地位。 类人机器人的实施可能会在全球范围内造成生产成本的平衡效应。中国在廉价劳动力方面的主导地位减弱，可能会导致国内制造业的重新平衡和回流。 然而，这并不完全对劳动力市场持乐观态度。 最初，可能会出现供需缺口，这确实会提供更多的就业机会；尽管如此，这种需求最终会被不断增加的机器人数量所抵消，这些机器人将自动化大多数制造工作。 这已经是事实，因为Figure Robot在今年早些时候宣布了BotQ，这是一个高产量的机器人制造设施，正在以指数级的速度扩大生产。 这里的想法是，市场规模相当于完全自动化全球制造业。 那么，股票代码是什么？ 问题是，即使这个论点是正确的，我们这些CT上的投机者如何获得机器人领域的投资机会？ 除了直接投资于像Figure Robot和Apptronik这样的公司，下一种最佳选择是通过生产硬件/软件组件的上市公司间接投资（类似于Nvidia作为AI的代理投资）。 唯一的问题是，由于大多数现有选项已经是数十亿美元的公司，你的上行空间是有限的。试着告诉那些在100k市值的垃圾币中盲目投资的投机者。 更不用说，普通公众没有机会投资于新兴的机器人初创公司，而这些机会通常只有合格投资者才能获得——这与投资私人AI实验室的困境是一样的。 我在代理轮换之前的论点是，这些所谓的“AI代理”不过是虚幻的产品。 并不是我不相信AI与加密货币交叉的长期成功，而是加密货币往往会在叙事超前于其时间之前就开始炒作。 以预测市场为例。我们在2017年有Augur，远在预测市场作为一个概念尚未成熟之前。其他每一个叙事也是如此，我很难相信机器人会是这个规则的例外。 然而，机器人作为一个行业本身肯定会带来不对称的回报。 话虽如此，它在加密货币中终于获得了动力。就像AI和代理的叙事一样，它必然会在投机性投资中显示出类似的模式，投资于标榜为“机器人”的代币，并借助当前的炒作。 机器人作为加密货币的一个子行业已经建立，coingecko甚至为“机器人”代币创建了一个类别。唯一剩下的就是推动这一叙事进一步发展的合适催化剂。 这正是AI代币在过去几年中经历的第一次和第二次波动的原因——高度受到纯AI行业突破性进展的影响和触发。 公众对ChatGPT的反应在2022年底引发了被认为是“死去”的AI代币的早期反弹。 去年底对代理的投机带来了新一批AI代币，包括Virtuals和ai16z。事实上，部署在Virtuals上的代理代币有自己的独立反弹，完全与第一波AI代币的先行者无关。 过去的表现者如$TAO、$RNDR和$FET在这一年中表现平平或下跌。 看起来这个论点终于在发挥作用。如果这些机器人公司或Elon宣传Optimus有重大突破，我不会感到惊讶，这将引发一场全面的机器人主导的反弹。 但推出一个代币并贴上机器人标签并不需要太多。我可以列举出一些在去年转向AI的L1项目。 现在还为时已晚，这个领域的优质项目数量稀少；但这并不意味着我们不会被类似于去年代理项目的机器人泡沫淹没。 然而，我乐观地认为，当市场平静下来时，我们将有一些真正的瑰宝存活下来，整体机器人市场的市值将远大于目前约4800亿美元的估值。 在那之前，我们将乘着叙事的浪潮。

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