Příběh robotiky se konečně dostal do povědomí ČT dlouho poté, co jsem v březnu publikoval původní diplomovou práci. A byl tu jeden konkrétní člověk, který skutečně zachytil světlou stránku této příležitosti. Andrew Kang byl jedním z mála lidí v ČT, kteří tloukli na buben robotiky dlouho předtím, než se stala narativním crossoverem. Pokud si vzpomínáte, v únoru loňského roku Kang investoval 19 milionů dolarů do společnosti Figure Robot a uvedl, že se pravděpodobně nacházíme v inflexním bodě robotiky, protože nedávné pokroky v oblasti umělé inteligence toto odvětví nadále zrychlují. Co opravdu utkvělo v očích, byl příspěvek ze začátku tohoto roku, kde srovnával příležitost humanoidní robotiky s možností Bitcoinu v roce 2013, jen s větším TAM. A jeho tvrzení, že tento sektor dosáhne "desetibilionů", nemusí být nutně neopodstatněné, za předpokladu již existujícího konsensuálního názoru, že související technologie, jako je AI, jednoho dne také dosáhnou podobného ocenění. Ale jak dospějeme k závěru, že TAM je potenciálně větší než bitcoin, a k bizarním tvrzením o "dekabilionech"? Samozřejmě s komercializací humanoidních robotů. Asymetrická příležitost s potenciálními geopolitickými důsledky, které mohou změnit dynamiku globální dominance ve výrobě. Implementace humanoidních robotů by pravděpodobně způsobila vyrovnávací efekt na výrobní náklady na celém světě. Zmenšená dominance Číny v oblasti levné pracovní síly by pravděpodobně vedla k nalezení nové rovnováhy a re-shoringu domácí výroby. Ne vše je však pro pracovní sílu zcela optimistické. Zpočátku by pravděpodobně existovala mezera mezi nabídkou a poptávkou, která by skutečně poskytla více pracovních míst; Tato poptávka by však byla nakonec kompenzována rostoucím počtem robotů vyráběných k automatizaci velké většiny pracovních míst ve výrobě. Tak tomu již bylo, když společnost Figure Robot na začátku tohoto roku oznámila BotQ, velkoobjemový výrobní závod na roboty, který exponenciálně škáluje výrobu. Myšlenka je taková, že TAM je ekvivalentní úplné automatizaci globální výroby. Co je to Ticker? Problém je, i kdyby byla tato teze správná, jak se my, degenové na CT, dostaneme k robotice? Kromě přímé expozice od společností jako Figure Robot a Apptronik by další nejlepší možností bylo nepřímo prostřednictvím veřejně obchodovaných společností, které vyrábějí hardwarové/softwarové komponenty (podobně jako byla Nvidia zástupnou nabídkou na AI). Jediným problémem je, že váš vzestup je omezen, protože většina stávajících možností jsou již multimiliardové společnosti. Zkuste to říct degenům aping 100k tržní kapitalizace hovna. Nemluvě o tom, že široká veřejnost nemá přístup k investicím do novějších robotických startupů, které by za normálních okolností měl akreditovaný investor – stejné dilema jako investice do soukromých laboratoří umělé inteligence. Moje teze před rotací agentů byla, že všichni tito takzvaní "AI agenti" nejsou nic jiného než vaporware. Nejde o to, že bych nevěřil v dlouhodobý úspěch umělé inteligence, která se protíná s kryptoměnami, ale spíše o to, že kryptoměny mají tendenci předběhnout své časy Vezměme si jako příklad predikční trhy. Augur jsme měli v roce 2017, dlouho předtím, než predikční trhy vůbec fungovaly jako koncept. Totéž platí pro všechny ostatní příběhy a je těžké uvěřit, že robotika je výjimkou z pravidla. Robotika jako průmysl sama o sobě však zcela jistě přijde se svými asymetrickými výnosy. Jak již bylo řečeno, v kryptoměnách konečně nabírá na síle. A stejně jako příběh o umělé inteligenci a agentech musí vykazovat podobný vzorec ve spekulativních nabídkách na tokeny, které se označují jako "robotika" a vezou se na vlně současného humbuku. Robotika jako pododvětví v kryptoměnách již byla zavedena, přičemž coingecko dokonce vytvořilo kategorii pro "robotické" tokeny. Zbývá už jen najít ten správný katalyzátor, který by tento narativ posunul dál. Přesně tak zažily tokeny umělé inteligence v posledních několika letech svou první a druhou vlnu – silně ovlivněnou a vyvolanou průlomovým pokrokem v samotném odvětví čisté umělé inteligence. Reakce veřejnosti na ChatGPT na konci roku 2022 odstartovala ranou rally mezi tím, co bylo považováno za "mrtvé" tokeny umělé inteligence z předchozích cyklů. Spekulace o agentech koncem loňského roku přinesly novou kohortu AI tokenů včetně Virtuals a ai16z. Ve skutečnosti tokeny agentů nasazené na virtuálních počítačích měly svou vlastní izolovanou rally, zcela nekorelovanou s předchozími běžci první vlny umělé inteligence. Minulé výkony jako $TAO, $RNDR a $FET byly oproti roku stagnující nebo nižší. A zdá se, že teze se konečně naplňuje. Nepřekvapilo by mě, kdyby nějaký velký průlom přicházející z těchto robotických společností nebo Elon Shilling Optimus spustil plnohodnotnou rally vedenou robotikou. Ale není potřeba mnoho k tomu, abyste spustili token a plácli na slogan pod rouškou robotiky. Pravděpodobně mohu jmenovat hrstku L1, které v průběhu loňského roku udělaly totéž tím, že se přeorientovaly na umělou inteligenci. Je ještě brzy a počet kvalitních projektů v této oblasti je mezi tím zdaleka a málo; To ale neznamená, že nebudeme zaplaveni robotickou párou podobnou agentu Slopovi, kterou jsme dostali loni. Jsem však optimistický v tom, že až se trh usadí, budeme mít několik legitimních skvostů, které přežijí, a celková tržní kapitalizace robotiky bude mnohem větší než její současné ocenění ~480 miliard USD. Do té doby se vezeme na vlně narativů.

Produkt krypto indexu s $BTC a hrstkou bluechip altů, které mohu pokaždé, když se mě zeptají "co koupit", podbízet normám. Kdo to staví?

"Přišel s tím, že si chce udržet svou práci a nakonec nám dal 10 miliard dolarů, takže jsme si vzali 10 miliard."