Abbiamo esplorato di più il mercato delle obbligazioni premium. Non c'è motivo per cui questo tipo di prodotto non dovrebbe essere più diffuso. La versione moderna sarebbe denominata in USDC o in asset a grande capitalizzazione come BTC/ETH/SOL, abbinata a rendimenti onchain più elevati e confezionata in un'esperienza utente in stile fintech. Aggiungi pagamenti periodici 10x e un'offerta di carta di debito man mano che i depositi aumentano. Monetizza tramite NIM, con ricavi incrementali dalle commissioni di interscambio man mano che l'uso della carta cresce. I risparmi delle famiglie in America Latina, India e nel Sud-est asiatico ammontano a centinaia di miliardi. Insieme al fatto che questi mercati sono mobile-first, sottobancari e hanno una crescente domanda di dollari o asset crypto a grande capitalizzazione rispetto alle valute locali. L'America Latina ha elaborato circa ~$415 miliardi in flussi crypto da metà 2023 a metà 2024 e le stablecoin hanno dominato quei flussi come de facto dollari digitali in mercati fiat volatili. Allo stesso modo, l'adozione della crypto in Vietnam è tra le più alte al mondo (~21% possiede crypto). Imballare un prodotto in stile obbligazione premium in questi mercati con rendimenti onchain 2-3 volte superiori al tasso misto del Regno Unito e una probabilità del 5% di un pagamento 10x+ ogni mese è un abbinamento naturale per questo segmento di consumatori. Quella struttura diventa un cuneo per altri prodotti come le carte. Ogni tentativo precedente di globalizzare questo modello è fallito a causa di tre fattori: dipendenza da infrastrutture legacy (ora in gran parte risolte), ambiguità normativa (largamente risolta) e distribuzione (risolvibile).