Credo Technology is een interessante AI-winnaar: ▫️Het aandeel is in de afgelopen 5 jaar met 13x gestegen tot een marktkapitalisatie van $27B. ▫️Het handtekeningproduct is de actieve elektrische kabel (AEC) die wordt gebruikt in AI-datacenters. ▫️Met een prijs van ~$500 per stuk, is de kabel gemaakt van middel-dikke koper met een kenmerkende paarse hoes en chipconnectoren aan beide uiteinden. ▫️Credo heeft 88% marktaandeel in de AEC-markt (Astera Labs, Marvell concurreren ook). ▫️De AI-boom heeft de vraag enorm vergroot omdat: 1) CPU-racks 1-2 kabels nodig hebben voor servers; terwijl 2) GPU's 9-10 kabels per server vereisen om efficiënt data te verplaatsen (de chip in de uiteindelijke connectoren gebruikt ingewikkelde algoritmes om data uit de kabel te halen) ▫️AEC's zijn een alternatief voor glasvezelkabels en Credo beweert dat het veel hogere betrouwbaarheid heeft (klanten willen "link flap" vermijden; aangezien GPU's in enorme clusters zijn verbonden, kan het offline gaan van een deel ervan de hele datacenter beïnvloeden) ▫️Volgens CNBC bereikte de omzet in fiscaal 2025 $440 miljoen (2x YoY), met 4 klanten die elk goed zijn voor 10%+ van de verkopen (Credo wil niet zeggen wie, maar het is bijna zeker een combinatie van Microsoft, Amazon, GCP, Meta of xAI). In 2008 werd het bedrijf opgericht door ex-Marvell-ingenieurs. In 2015 ontving het zijn eerste VC-financiering van Walden International (dat toen werd geleid door de huidige CEO van Intel, Lip-Bu Tan). De eerste hoogprofiel AI-klant was Tesla in 2017 (toen Elon op zoek was naar het bouwen van de Dojo Supercomputer). Sinds de AI-boom zijn de dingen exponentieel gestegen (het is tot nu toe met 125% gestegen na een stijging van 245% in 2024). Profiel via CNBC: Credo productpagina: