Credo Technology は興味深い AI の勝者です。 ▫️株価は過去5年間で13倍に上昇し、時価総額は$27Bになりました。 ▫️シグネチャー製品は、AIデータセンターで使用されるアクティブ電気ケーブル(AEC)です。 ▫️各 ~500 ドルのケーブルは中厚の銅でできており、独特の紫色のカバーと両端にチップ コネクタが付いています。 ▫️Credo は AEC 市場で 88% のシェアを持っています (Astera Labs、Marvell も競合しています)。 ▫️AIブームは、次の理由から需要が大きくなっています:1)CPUラックにはサーバー用に1〜2本のケーブルが必要です。2) GPU は、データを効率的にシャトルするためにサーバーあたり 9-10 本のケーブルを必要とします (エンド コネクタのチップは、複雑なアルゴリズムを使用してケーブルからデータを引き出します)。 ▫️AEC は光ファイバー ケーブルの代替手段であり、Credo は信頼性がはるかに高いと主張しています (顧客は「リンク フラップ」を避けたいと考えていますが、GPU は巨大なクラスターに接続されているため、その一部がオフラインになるとデータセンター全体に影響を与える可能性があります) ▫️CNBCによると、2025年度の収益は$440m(前年同期比2倍)に達し、それぞれ4人の顧客が売上の10%+を占めています(Credoは誰であるかは明らかにしませんが、ほぼ確実にMicrosoft、Amazon、GCP、Meta、またはxAIの組み合わせです)。 2008年、同社は元マーベルのエンジニアによって設立されました。2015年には、ウォルデン・インターナショナル(当時インテルの現CEOであるリップ・ブ・タンが経営していた)から最初のVC資金を調達した。 その最初の注目度の高い AI 顧客は、2017 年のテスラでした (イーロンが Dojo スーパーコンピューターの構築を検討していたとき)。 AIブーム以来、事態は放物線状になっています(2024年に245%上昇した後、年初来で125%増加)。 CNBC経由のプロフィール: Credo製品ページ: