Dit wijst uiteindelijk op een hogere volatiliteit. Een voordeel van het winstseizoen is dat het de markt een gestructureerde periode biedt om uit blootstelling te cyclusen, en over het algemeen vertaalt meer informatie zich in minder volatiliteit. Daarentegen zullen onverwachte exogene schokken waarschijnlijk scherpere, kortetermijnuitbarstingen van volatiliteit over individuele aandelen veroorzaken, aangezien blootstellingen en posities van tevoren zullen clusteren.