Vitalik har rätt: framtiden för DeFi är lågriskapplikationer som stablecoins, fullt säkerställd utlåning och betalningar. Dessa skenor anses vara "lågrisk" idag, inte för att de var perfekta från dag ett, utan för att de har stresstestats. Stablecoins återhämtade sig från depegs, utlåningsprotokoll överlevde likviditetskriser och perps uthärdade volatilitetstoppar. Varje händelse tvingade fram en starkare design: stramare säkerheter, bättre likvidationsmekanik och förbättrad Oracle-infrastruktur. Hårda lektioner fick etiketten "låg risk". Nästa fas är skalning. Biljoner i värde kommer på kedjan. Institutioner hoppar in. Detaljhandeln kommer in genom eleganta CEX på DeFi-skenor, som vi kärleksfullt kallar DeFi Mullet. Men för att låg risk ska förbli låg risk kan branschen inte förlita sig på statiska styrningsparametrar och kvartalsvisa uppdateringar. Marknaderna rör sig på några minuter. Om säkerhetsinställningar eller incitament släpar efter verkligheten kan även de säkraste skenorna rivas upp. Lösningen är kontinuerlig, datadriven övervakning. Riskorakel som bearbetar marknadsdata och simuleringar i realtid och uppdaterar parametrar i realtid. Säkerhetsfaktorer som anpassar sig till volatilitet. Incitament som anpassar sig till flöden. Likvidationer som håller ordning även under stress. Vi ser redan detta i aktion. Risk Oracles är live med Aave, Jupiter, GMX, Etherfi och mer. Idag övervakas mer än 100 miljarder dollar i tillgångar kontinuerligt med denna typ av infrastruktur. Slutsatsen är enkel: granskningar visar om ett protokoll var säkert vid lanseringen. Övervakning i realtid talar om för dig om det är säkert just nu. I takt med att biljoner kommer online och detaljhandeln kommer in i stor skala kommer detta risklager att avgöra om DeFi:s "lågrisk"-mördarappar verkligen förblir lågriskappar.

Dit vi är på väg kommer vi inte att behöva förmögenhetsförvaltare.

Aave dominerar DeFi-utlåning, med ~ 70% marknadsandel och 100m+ årliga intäkter. Sedan 2022 har @chaos_labs lett @aave:s risk och säkrat systemet 24/7/365. Det fanns ingen spelbok för skalning på det här sättet. Alla tjänsteleverantörer var tvungna att ta reda på det. Här är riskperspektivet.