O trading de yield é um mecanismo fundamental no DeFi, permitindo a especulação sobre os rendimentos futuros de ativos com um downside limitado e um potencial de upside sem limites. No entanto, os ativos do mundo real tokenizados (RWAs)—apoiados por fluxos de caixa estáveis e previsíveis e durações fixas—enfrentam desafios para se integrar a este paradigma. Ao contrário dos ativos nativos de cripto, os RWAs normalmente carecem de incentivos especulativos, como tokens de governança ou pontos, limitando seu apelo para a especulação de yield e restringindo a liquidez do mercado de trading de yield. Para superar isso, uma abordagem sofisticada de tranching de risco transcende a simples separação entre principal e yield. Ao permitir que investidores alavancados absorvam riscos mais altos e transfiram o potencial de yield excessivo a um desconto, este mecanismo cria um mercado vibrante para derivativos de yield. Isso não apenas fomenta a especulação de yield, mas também amplifica os retornos estáveis dos RWAs, alinhando-os com as dinâmicas estratégias de staking recursivas do DeFi. O resultado é uma estrutura de finanças estruturadas que atende tanto a investidores alavancados em busca de spreads de yield previsíveis quanto a especuladores que buscam retornos alavancados com pequenos compromissos de capital inicial. Este mecanismo aborda gargalos críticos do DeFi, como restrições de liquidez e ineficiências de saída, melhorando o ajuste do produto-mercado dos RWAs e fazendo a ponte entre as finanças tradicionais e descentralizadas. #DeFi #RWA #StructuredFinance #Bondify