(Nytt innlegg) Bitre leksjoner fra HALO-selskaper Mange har snakket om AI-oppkjøp, men unngått realiteten at disse selskapene var strategisk feilposisjonert. Jeg pakker ut hvordan/hvorfor dette var tilfelle + hvorfor mange ble tvunget til å satse gården for tidlig i selskapets livssyklus

Jeg tror dette er sant, og også folk er bare utrolig kortsiktige og dårlige til å tenke i flere trinn

Nye tanker fra @mhdempsey

Det er nesten helt sikkert en 17-åring i gundo med et amerikansk flagg på veggen som gjør dette

Denne overvåkningslisten er 40+ selskaper lang. Hvilken del av syklusen er dette?

Det er morsomt å se et offentlig aksjeanalysefirma argumentere for ende-til-ende-læring i AV-er etter så mange år. Fra Kerrisdales nylige $AUR korte rapport.

Det ser ut til at en ny fremtredende investor bestemmer seg for at konsensus/momentum er den riktige strategien på et tidlig stadium. Minner meg om dette fra 2021:

Jeg vet hvorfor, men jeg tror Grok ville vært bedre posisjonert hvis det ble kalt noe annet.

På en lang nok tidshorisont avslører hver hyper-online person sine sanne farger på dette nettstedet

SA roterer i utgangspunktet mellom kjernetemaer rundt AI, som innlegget antyder, med svært høy korrelasjon og konsentrasjon. Jeg har skrevet om dette (lenke etter tweet) og dette er kanskje nok et hint om hvordan aksjemarkedene blir mer som kryptomarkeder (noe jeg skriver om akkurat nå). Det siste trekket (med SMH satt) viser at SA ønsket å sikre ut semis-eksponeringen og roterer nå til long energy/infra igjen med CEG/VST/EQT. Man kan komme med et overbevisende argument for at den eneste måten å trekke ut alfa mens du handler med veldig overfylte ideer akkurat nå (som er det SA gjør) er å spille rotasjonene godt i stedet for å konsentrere seg og holde gjennom sykluser. Det er derfor du ser SA laste opp og deretter kutte posisjoner kvartal for kvartal (gjorde dette med MRVL og VRT forrige kvartal, Jeg tror det som er mest interessant er at vi også får se hvordan noen uttrykker temaet og kanskje begynner å lære hvordan man/vil uttrykke spesifikke faktorer i sanntid. Igjen, hvis du ser på narrative rotasjoner, antyder dette at det blir vanskeligere å overgå i visse overfylte områder, og spredning bør dukke opp som skaper alfa. Den andre tingen det kan tyde på er et ønske om å holde på H1 2025-avkastningen som rapporteres å være god og ikke presse risikoen for mye ved å bygge en portefølje som allerede har høyt volum og hint av One Big Trade, spesielt i en markedsstruktur der det føles som om bunnen kan falle ut av markedet når som helst. uansett; morsomt å se folk analysere 13-F-er, og jeg tror SA spesielt er interessant for mange fordi det er en samling av i tidsånden ideer som *kunne* uttrykkes på mange forskjellige måter, men har en CIO som ligner mest på hvordan mange i tech/AI twitter-verdenen sannsynligvis ville uttrykke dem hvis de flyttet til publikum.