关于openAI计划花费1万亿美元，很多人会对此发表看法。十年前我在谷歌时，我们每季度花费20-30亿美元，而*那*在当时是令人震惊的，但回过头来看，这一切都是有道理的。我们来做一些粗略的计算 - 2024年AWS的资本支出（CAPEX）约为500亿美元，谷歌也是500亿美元；微软约为750亿美元。亚马逊和谷歌/微软/AWS在他们的财报中分开列出了资本支出，但即使是对谷歌的粗略估算，从2014年的250亿美元缓慢增加到500亿美元，所以在2800亿到3500亿美元的范围内，假设是3000亿美元。AWS在我看来是最高的，所以大约3800亿美元，微软将在3300亿到3500亿美元的范围内。这使得总额大约为1万亿美元，分10年计算！即使所有这些并不直接用于云基础设施，也在7500亿到8000亿美元的范围内。这些公司的基础设施团队中的某个人应该发表意见。 那么，潜在的收益呢？这三家公司在2014-2024年间增加了约5.7万亿美元的市值；微软约为2.6万亿美元，其他公司约为1.4-1.6万亿美元。亚马逊的大部分增长是由云驱动的（大约70%），微软由于其o365+azure的转型，约为60%，而谷歌由于广告仍占主导地位，约为30%。因此，归因于云资本支出的市值拐点总计约为3万亿美元，如果你慷慨一点，可能是3.5倍，但我们还是保持保守。 > 所以这是8000亿美元->~3万亿美元 = 3.8倍，10年内年均增长率14%！ > 2014年标准普尔指数约为2050，经过非常强劲的一年后收于5800，所以10年内增长2.8倍，如果再考虑股息再投资，可能是3.5倍。所以年均增长率为13.6%。 不仅这些资本支出对股东来说是更好的投资，他们现在为这些公司在AI时代的巨大潜力奠定了基础。如果没有这些投资，这些公司的相关性将会下降。 关于这些资本支出去向的更长讨论，请查看博客链接👇