تغير التمويل العالمي في أكتوبر 2023 ولم يلاحظ سوى عدد قليل من الناس. وإذا كنت مستثمرا ، فمن الأفضل أن تعرف بالضبط ما أتحدث عنه أو قد ترتكب خطأ فادحا. كان الذهب ثابتا تماما بين أغسطس 2020 وأكتوبر 2023. لكن منذ ذلك الحين؟ ارتفع بنسبة 95٪. ترسم Bitcoin صورة مماثلة. بحلول أكتوبر 2023 ، كانت BTC تظهر علامات الحياة بعد انهيار عام 2021. ولكن منذ نفس التاريخ الذي انطلق فيه الذهب بالضبط ، اكتسبت BTC 313٪ بطريقة منهجية ومضبوطة. عليك أن تسأل نفسك سؤالا واحدا: لماذا؟ مع اقتراب الذهب نحو ارتفاعات جديدة ، ينتظر الكثير من مستخدمي البيتكوين مضخة أخيرة للبيع قبل الانطلاق إلى غروب الشمس في السوق الهابطة. ولكن قبل اتخاذ أي قرارات ... عليك أن تفهم ما حدث في أكتوبر 2023. كان ذلك عندما اعترفت جانيت يلين وخزانة الولايات المتحدة ضمنيا بأنهما لم يعد بإمكانهما تمويل عجز الموازنة من خلال إصدار ديون منتظمة طويلة الأجل. وهكذا ، منذ أكتوبر 2023 ، تمول الولايات المتحدة مبلغا متزايدا من إنفاقها على العجز من سندات الخزانة قصيرة الأجل لأن هذا هو الشيء الوحيد الذي كان المستثمرون على استعداد لشرائه. أراد الجميع فواتير الخزانة ، لكن لم يرغب أحد في أن يعلق في الاحتفاظ بسندات طويلة الأجل. ولماذا تفعل ذلك؟ مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تنهار قيمة تلك السندات. تعلم بنك وادي السيليكون هذا الدرس بالطريقة الصعبة. ولكن مع T-Bills ، لا تتعرض لنفس المخاطر لأنك لا تحبس رأس المال على المدى الطويل. لذا فإن سبب ارتفاع الذهب والبيتكوين بشكل كبير منذ أكتوبر 2023 ليس فقط بسبب "الدورات". إنها ترتفع لأن السوق تدرك أن فقاعة الديون السيادية تصل إلى نهايتها الطبيعية. كان تحويل إصدار الديون إلى سندات الخزانة قصيرة الأجل اعترافا بعدم وجود طلب كاف على سندات الخزانة طويلة الأجل. إذا استمروا في بيع المبلغ القياسي للسندات لمدة 10 و 20 و 30 عاما ، فإن عوائد السندات الحكومية سترتفع إلى مستويات غير مستدامة. وستكون الولايات المتحدة معسرة وظيفيا. تاريخيا ، هذا يعني انخفاضا مفاجئا في قيمة العملة. في هذه الحالة ، تربح الأصول الصعبة أكثر. هذا هو بالضبط ما نحن عليه اليوم. لذلك إذا كنت تتساءل عن المحفز التالي لعملة البيتكوين ... إنها ليست الشركات الصغيرة التي تتبنى BTC ، أو حتى عائلة ترامب تشتري المزيد من BTC. إنه نفس المحفز الذي أضاف 9 تريليونات دولار إلى القيمة السوقية للذهب في أقل من عامين. إنها تريليونات من رأس المال تهرب من سفينة الديون السيادية الغارقة من خلال القفز إلى قوارب النجاة الذهبية والبرتقالية. نحن لسنا قريبين من نهاية هذا الاتجاه. في الواقع ، نحن أقرب إلى البداية من النهاية. ومع ذلك ، عندما تأتي نقطة الأزمة ، يخبرنا التاريخ أن انخفاض قيمة العملة يحدث فجأة. لا أحد يعرف متى سيأتي. ولكن عندما يحدث ذلك ، فسوف تبلي بلاء حسنا إذا كان لديك غالبية ثروتك في أصول لا يمكن الاستيلاء عليها أو التقليل منها.